为什么这么多信用卡来自特拉华州

拇指通过信用卡提供填写您的邮箱，您可能会注意到一个主题：许多人有特拉华州的回邮地址。这不是巧合。

据美国联邦存款保险公司（Bank of America）和花旗银行（Citi）在那里维持某些卡片业务，特拉华州是Chase，Discover和Barclaycard美国信用卡业务的所在地。这些发行人共同占美国信用卡市场的一半左右。与此同时，特拉华州居民仅占美国人口的0.3％。

信用卡行业与特拉华州的恋情背后是什么？

这一切都始于近40年前的法院判决。

首先，法院判决

1978年，美国最高法院一致决定在马凯特国家银行诉奥马哈第一公司案中，信用卡公司可以将利率从其所在地出口到其他州。

案件发生时，奥马哈第一国民银行向明尼苏达州的居民邮寄信用卡。一家明尼苏达州银行明尼阿波利斯马凯特国家银行起诉违反该州高利贷法的内布拉斯加州银行。

“当时没有州际银行，”前特拉华州州务卿格伦肯顿告诉Investmentmatome。 “在那些日子里，[如果一家银行]在加利福尼亚州注册成立，它在加利福尼亚州纳税。它在加利福尼亚做生意。“

在Marquette决定之前，试图向州外消费者发送信用卡优惠的银行遇到了两个问题：

• 州高利贷法律：这些限制了发行人可以从信用卡利息收取多少费用
• 州际银行限制：联邦法律一般禁止银行在其本国以外的地方经营分支机构，除非得到其想要开展业务的新州的许可

马奎特的决定允许发行人从他们所在的州出口利率，但并没有扼杀州际银行禁令;它只是让它枯萎死亡。

消费者权益保护组织美国公共利益研究小组的消费者项目负责人Ed Mierzwinski说：“它允许各州做反消费的事情。”例如，当南达科他州通过立法以提高马凯特决定后不久的高利贷最高限额时，它使南达科他州的银行向加州客户收取加州信用卡利率超过加州银行合法收费的利率。他指出，“糟糕的南达科他州法律可以预先制定限制利率的加利福尼亚州法律”。

随着时间的推移，它使州高利贷法律基本上没有任何意义。

银行逃离纽约

对于银行来说，Marquette的决定是在完美时刻出现的。

在20世纪70年代末和80年代初期，美联储提高利率以减缓猖獗的通货膨胀并鼓励储蓄，使银行借钱变得更加昂贵。信用卡公司（其中许多位于纽约）面临巨大损失。他们向美联储借钱的年利率约为19％，但纽约的高利贷法允许他们向持卡人收取不超过12％的费用。

这种不平衡导致花旗集团将其信用卡业务从纽约转移到南达科他州，南达科他州当时正在通过立法提升其高利贷上限。花旗集团（Citicorp）与南达科他州的领导人达成了一项协议，承诺以就业机会换取该州的经营权，并将其从纽约出发。

与此同时，特拉华州州长Pierre S.“Pete”du Pont IV正在寻找方法为他的州带来更多就业机会。就在那时，大通曼哈顿首席运营官兼总裁（以及后来的首席执行官）Thomas Lebrecque和他的法律顾问Robert Douglass取得了联系。

“这是他们去找我们，而不是我们去找他们，”当时担任特拉华州州长的肯顿说。与南达科他州相比，特拉华州离纽约更近。当时，几家主要的银行已经在那里成立，因为该州的Chancery Court，法官而不是陪审团审理公司案件，并且解决得更快。长老法院长期以来一直使该州​​成为企业融入法律利益的理想场所。事实上，根据该州的网站，今天三分之二的上市公司都在特拉华州注册成立。

“他们说，'我们不想去南达科他州有两个原因：A）花旗银行已经在那里而且B）它是南达科他州，'”肯顿说。大通曼哈顿询问特拉华州是否会给予与南达科他州给花旗集团相同的交易。 “州长和我在一起说'是的'。”

金融中心发展法诞生了

在1980年秋天，杜邦的六人两党特别工作组 - 肯顿在其中发挥了关键作用 - 开始着手制定金融中心发展法案。

为了激励大银行搬到特拉华州，法律悬挂着这些好东西：

• 邀请：它允许州外银行进入特拉华州，只要他们符合某些条件 - 例如，在该州雇用至少100人
• 利率灵活性：它在很大程度上消除了高利贷的上限
• 收取费用的选择：如果披露，它允许银行对循环和封闭式信贷征收几种类型的费用
• 税收减免：它对超过2000万美元的银行实施了倒税税率，对大银行的征税率低于小银行

肯顿说，法律在两党的支持下通过，立法者继续修改法律以吸引更多的银行。

几家主要银行很快将业务转移到特拉华州，包括大通曼哈顿，J.P。摩根和公司，制造商汉诺威和化学纽约。即便是花旗集团（Citicorp） - 刚刚将其卡业务迁至南达科他州 - 也在特拉华州开设了一项业务。

到1983年，费城联邦储备银行指出，11家主要的银行控股公司，包括许多信用卡业务，都在特拉华州开设了子公司。

即使在1994年废除限制州际银行业务的联邦法律之后，特拉华州仍然是信用卡行业的据点，因为它对银行和大法官法庭的税率很低。

信用卡今天

Kenton承认信用卡行业并不总是对消费者友好。 “有虐待吗？是的，“他说。 “国会已经纠正了很多滥用行为。”但也有好处。他说，如果不是特拉华州的信用卡革命，就不会有亲和卡，旅行卡和航空公司卡。

就像特拉华州改变信用卡行业一样，信用卡行业改变了特拉华州。

肯顿说，1980年，特拉华州政府官员希望FCDA能增加1000个工作岗位。根据美国劳工统计局的数据，截至2017年2月，该州的金融业雇佣了47,000多名员工。

“州长非常具有前瞻性，”肯顿说。 “他说这将对经济起到很大的推动作用，而且肯定是。”

Claire Tsosie是个人理财网站Investmentmatome的一名撰稿人。电子邮件：[email protected]。 Twitter：@ ideclaire7。

本文由Investmentmatome撰写，最初由福布斯出版。