使用净资产价值揭开折扣基金|

资产净值（NAV）是基金投资中最重要的概念之一，很好的理由 - 知道如何使用净资产值来确定基金的公允价值的投资者实际上有一个工具来发掘即将表现出色的基金。考虑到这一点：投资者可以使用NAV来发现低于其投资组合实际价值的基金 - 这意味着您可以拿起基金的资产来获得他们真正价值的折扣。

但是在您可以利用NAV的价值之前告诉你有关基金的信息，你需要了解净资产值是多少。

资产净值的内外溢

简而言之，净资产值衡量基金资产的价值减去其负债。计算资产净值的公式为：

每股净资产值=（基金持有的所有证券的市场价值+现金和等价持有量 - 基金负债）/未偿还基金总额

因此，如果某个基金持有价值8,500,000美元的证券，2,000,000美元的现金，500,000美元的负债和1,000,000股已发行股票，那么基金的每股资产净值将为：

净资产值=（$ 8,500,000 + $ 2,000,000 - $ 500,000）/ 1,000,000 = $ 10.00

基金的证券，持有的现金，负债和未偿还股票的数量波动。为您的NAV工作

传统的开放式共同基金及其封闭堂兄弟拥有许多共同特征，但也有一些关键差异。例如，CEF更具流动性，可以利用杠杆来提高回报，并且不需要筹集现金来满足股东赎回。

当然，最显着的区别是开放式共同基金恰好在其网上交易资产价值（NAV）。相比之下，CEF可以（而且经常是）交易高于（溢价）或低于（折扣）其标的资产的价值。

尽管可能会出现购买溢价换手资金的情况，寻找那些目前正在销售的产品通常更为有利。毕竟，如果我们上面的虚构基金的净值达到每股10美元，而目前的市场价格仅为9美元，那么投资者将获得难​​得的机会，以90美分的价格获得价值1美元的资产。

当市场先生在交易箱中抛售股票时，通常是因为公司经营业绩恶化或面临其他一些障碍。然而，对于封闭式基金来说，情况并非一定如此 - 许多基础价格最低的基金恰好是顶级表现者。

由于CEF在公开市场交易，他们受到供需。因此，价格和价值之间通常存在差异 - 有时是很宽泛的。

没有单一理由可以解释为什么基金可能低于其净资产值，但学术研究已经隔离了几个促成因素，其中最值得注意的是：相对表现，未实现的未实现资本收益，投资者情绪，竞争资金稀缺性，经理人或基金公司的品牌知名度以及管理分配政策的存在。不管原因如何，如果您可以突袭折扣基金在正确的时间，你可以获得巨大的回报。