如何分析收购公告的提示|

假设您拥有一家公司的股票，并宣布该公司正在收购另一家公司。作为投资者，您需要知道如何分析此事件以决定收购是否合适。以下是需要考虑的一些事项。

为什么公司进行收购？

这似乎是一个明显的问题，但有时投资者会跳过这一条，而且他们不应该这样做。听听公司，您拥有股票的理由，是否购买了其他公司，看看它是否对您有意义。公司是否正在进行收购以获得更多的市场份额？收购公司在收购后是否可以获得新的产品线？

请务必阅读知识渊博的独立观察员关于收购的一些分析和评论，并在继续进行自己的研究时记住他们的意见。当你评估收购时，最重要的事情是公司应该只收购另一家公司，如果收购将为收购公司增值。什么是公司收购？

当一家公司收购另一家公司时，获得整个业务。这可以包含另一家公司的资产以及其业务运营，并且最好是所收购公司管理层的业务专长。那么你自己的股票被买入的公司又是什么？被收购公司的业务是否合适，是否兼容？它是否有类似的产品或互补市场？收购安排通常最适合与密切相关的产品，服务和市场。例如，一家生产重型工业车辆的公司可能会购买一家生产重型农场设备的公司。另一方面，如果这家重型工业车辆制造商购买了一家冰淇淋制造商，那将不太合适。

这次收购是否增加了一系列业务，例如成功生产线的供应链？如果这家重型工业车辆制造商购买了其两家公司的垂直整合部件和原材料供应商，并且通常能够很好地工作。被收购公司是否完全不同？例如，重型工业汽车制造商可能会购买一家海外消费零售公司。合并后的公司最终成为一个综合企业，两家公司的联合经营可能不会很好地结合在一起。联合收购通常是最难做到的成功收购。

收购成本多少？与购买其他任何东西一样，评估购买公司是否明智购买的一部分是确定收购公司支付合理的价格。一个粗略的规则可能是公平价格是一种购买价格，比收购公司的股票价格高出10％。除此之外的任何东西通常被认为是过分支付。投资者还应该将被收购公司的当前股票价格与其账面价值进行比较，以确定股票价格本身并没有超过账面价值，这可能是另一种支付多余的方式。如果一家公司为收购支付了多少资金，它可能需要几年的收入增长才能收回这笔资金。

收购将如何支付？收购公司可以为其正在购买的公司支付费用现金，股票或债务融资。如果您拥有股票的公司拥有多余的现金来进行收购，这对收购业务来说可能是一个健康的财务信号，也可以通过股票购买收购的公司。仔细查看债务融资情况，看看这可能会削弱收购公司未来的财务结构。

盈利将受到怎样的影响？这可能需要一些明智的预测，但通过使用财务数据，甚至有可能业余投资者。查看两家公司的收益历史，然后分析两家公司的分析师未来收益预测，并试图评估收购后合并后公司的预计未来收益。这当然是不准确的，但你要寻找的是收购后新公司将通过收购增加每股收益，而不是减少它们。这最终将成为盈利底线，它将告知收购是否成功。

其他实用信息投资者在分析收购时应该考虑其他因素。这些公司的文化是否兼容？即使是同一行业的公司也经常有不同的文化，吸引不同类型的员工，并以不同的风格进行经营。试着确定收购的商业文化是否适合购买它的公司。另外，管理结构是否兼容？整合收购的最终成功可能取决于类似的管理。另一个因素是收购是友好的还是敌意的，即收购公司最初是否同意被收购，这是一种友好的收购行为，还是没有收购公司，这会导致恶意收购。敌意收购的持续不满可能会使被收购公司很难融入采购公司。

将所有信息放在一起

专业人员用来评估收购是否存在的一系列更为复杂的财务衡量指标一个合理的，但为了我们的目的，上述标准将为您提供任何收购公告的有效基本分析。评估两家公司之间的兼容性，或者买方是否支付了公平的价格等因素有助于向投资者保证，收购公司将通过收购增加未来盈利来增加收益。

需要记住的重要一点是，最终目标是收购完成后，收购将增加盈利能力，从而增加公司的股东价值。通过这些提示，您可以为投资者提供最好的机会，在分析一家公司购买另一家公司时作出明智的决定。