净现值(NPV)定义和实例|
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- 它是什么:
- )NPV =(投资现金流入) - (现金流出或成本)
- 用于分析投资决策,并为公司管理层提供清晰的方式来判断投资是否会增加价值到公司。通常情况下,如果投资的净现值为正,它将为公司增值并使公司股东受益。
它是什么:
净现值(NPV) 是当前值(
)NPV =(投资现金流入) - (现金流出或成本)
净现值的公式为: )
假设XYZ公司想要购买ABC公司。仔细看看ABC公司对未来10年的预测。它使用其加权平均资本成本(WACC)将这些预计现金流入折现为现值,然后减去购买公司ABC的成本。
[要了解如何计算现值(PV),请务必阅读A现值购买成本:1,000,000美元
收购公司ABC的现金流量现值(PV):
第1年:200,000美元
第2年:150,000美元
第三年:100,000美元
第四年:75,000美元
第五年:70,000美元
第六年:55,000美元
第七年:50,000美元
8年:45,000美元
9年:
第10年:10,000美元
总计:785,000美元
现在我们知道未来10年的总现金流量(投资的现金流入总额)以及ABC公司投资的总成本,我们可以使用公式计算净现值:
净现值(NPV)= $ 785,000 - $ 1,000,000 = - $ 215,000
此时,公司XYZ的管理层将使用净现值规则来决定是否追求收购ABC公司。因为NPV是负值,所以他们应该说“不”。
为什么重要:
NPV
用于分析投资决策,并为公司管理层提供清晰的方式来判断投资是否会增加价值到公司。通常情况下,如果投资的净现值为正,它将为公司增值并使公司股东受益。
净现值计算可用于任何收购(如上例所示)或未来的资本项目。例如,如果一家公司决定开设新的产品线,他们可以使用NPV来确定预计的未来现金流入量是否涵盖启动和运行项目的未来成本。如果项目的净现值为正,则会为公司增值,因此应予以考虑。