纳斯达克指数可能比您想象的更具风险
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纳斯达克指数自3月12日以来的年初至今高位下跌6％？仅仅五只股票就归咎于大部分股票。是的，只有五家公司占美国主要股票指数之一的40％以上。
众所周知，今年市场已经岌岌可危，而且一些大腕已经受到了2018年高位的打击。 Alphabet（谷歌的母公司）已下跌近13％，而Facebook则遭遇15％的暴跌。苹果下跌4％，而亚马逊下跌超过9％。
这一举动暴露了纳斯达克指数最大的风险之一 - 它对少数股票的巨大依赖。如果您购买的是匹配或跟踪指数的基金，您需要知道纳斯达克对这些少数股票的依赖程度。
什么是纳斯达克100指数？
纳斯达克交易所上市的公司超过3,300家，但最大和最成功的100家公司构成纳斯达克100指数。当投资者说“纳斯达克”时，他们通常指的是“科技公司”。该指数包括上述四家公司和其他顶级公司如微软，英特尔和思科等重量级公司。
纳斯达克指数基金的投资者应该了解该指数的最重要程度。
投资者购买纳斯达克100指数基金的原因与购买其他指数基金的原因相同：即时多元化。一个基金通过拥有多个行业的众多公司，立即降低您的风险。纳斯达克主要是科技公司的事实可能使其看起来没有多样化。然而，科技有很多种 - 包括半导体，软件，社交媒体，电子商务，有线电视和exbiotech - 因此它比标签所暗示的更加多样化。
但并非所有指数基金都能立即保证完美的多元化，而纳斯达克指数基金的投资者应该了解该指数的最重要程度。
纳斯达克100指数公司按市值计算公司股票，因此大公司的权重更大。 （市值是衡量规模的标准;将公司的已发行股票乘以股票价格。）公司越大，其指数百分比越高。下表显示了收视率最高的公司 - 它们不仅仅是大型股，而且还是大型股。
| 纳斯达克100 | 重量 |
|---|---|
| 苹果 | 11.375% |
| 亚马逊 | 9.519% |
| 微软 | 8.989% |
| Facebook的 | 5.454% |
| 字母C类 | 4.988% |
| 字母A类 | 4.256% |
| 英特尔 | 3.013% |
| 思科系统 | 2.778% |
| 康卡斯特 | 2.086% |
| Nvidia公司 | 1.872% |
| 前5 | 40.325% |
| 前10名 | 54.33% |
需要注意的关键点是该指数在其顶级公司中的集中程度。前五名占指数的40％以上，前十名占54％以上。因此，如果这些股票咳嗽，整个指数就会感冒。例如，如果前10名下跌1％，该指数的其他90只股票将不得不上涨超过1％，只是为了保持指数整体表现平稳。
但是当一个巨大的指数下跌时会发生什么？向下移动通常会导致投资者情绪发生巨大变化。投资者害怕购买其他90家公司，即使它们与大公司的做法基本无关。因此，该指数对其最大股票的过度依赖为纳斯达克提供了额外的风险衡量标准，有助于引发或加剧市场下跌趋势，例如2018年初的下跌趋势。
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纳斯达克指数与标准普尔500指数相比如何？
纳斯达克指数与另一个领先指数 - 标准普尔500指数相似，但后者更加多元化。标准普尔指数包括500家美国最大的上市公司，但其最大的公司集中度较低。
| 标准普尔500指数 | 重量 |
|---|---|
| 苹果 | 3.908% |
| 微软 | 3.095% |
| 亚马逊 | 2.696% |
| Facebook的 | 1.868% |
| 摩根大通 | 1.704% |
| 伯克希尔·哈撒韦公司 | 1.704% |
| 强生公司 | 1.523% |
| 字母C类 | 1.479% |
| 字母A类 | 1.461% |
| 埃克森美孚 | 1.343% |
| 前5 | 13.271% |
| 前10名 | 20.781% |
在标准普尔指数中，前五大名称占指数的13％以上，而纳斯达克指数则超过40％。前10名占比不到21％，而纳斯达克则占54％。因此，虽然标准普尔指数集中在其顶级名称，但它远低于纳斯达克指数。
纳斯达克最大的五只股票也是标准普尔基金中的顶级股票
需要注意的另一个风险是，尽管规模很小：纳斯达克的五大股票也是标准普尔基金中的顶级股票。因此，如果您已经拥有标准普尔基金，那么在您的投资组合中添加纳斯达克基金可能不会像您预期的那样为您的多元化做多少。但如果你想要比标准普尔提供更多的技术帮助，纳斯达克基金可能是一个很好的补充。
潜在的行动计划
投资中没有所谓的罢工。您可以选择适合您的气质和投资风格的投资。以下是一些潜在的行动计划：
如果设计的纳斯达克担心你：买一种不同类型的纳斯达克基金。 虽然传统的纳斯达克指数是市值加权，但一些以纳斯达克为重点的指数通过使用等加权头寸避免了集中度问题。在等权重指数中，每个纳斯达克100指数公司占该指数的1％，因此该基金不会过度暴露于任何单一股票。不利的一面是，在过去的几十年里，你不会拥有大部分主导科技世界的公司。
如果有太多纳斯达克风险敞口让您担忧：加入标准普尔500指数基金。 这个解决方案很简单 - 减少整个产品组合中纳斯达克的权重。将您的部分资金投资于标准普尔基金，或其他在纳斯达克股票中排名较小或没有头寸的多元化基金。
如果你想在科技方面做得很好：继续投资纳斯达克并购买更多。 考虑到Alphabet，亚马逊，苹果，Facebook和微软取得的巨大成功，最终投资纳斯达克的风险增加可能会更好，以享受与这些市场飙升公司一起增加的回报。如果您希望更多地接触指数中的一些小公司，那么您可以添加一个等权基金。
如果您准备投入纳斯达克或任何其他指数，基于该指数购买交易所交易基金（ETF）并非易事。
