每股资产净值（NAVPS）定义和示例|

它是什么：

在财务中， 净资产每股价值（NAVPS） 是共同基金一股的价值。

运作方式（实例）：

基金的 NAVPS 随其相关投资价值波动。 NAVPS的公式为：

NAVPS =（基金持有的所有证券的市值+现金及等价控股 - 基金负债）/未偿还基金份额

我们假设在昨天交易结束时XYZ公司基金持有价值10,500,000美元的证券，100万美元的现金和50万美元的债务。如果基金有1,000,000股流通股，那么昨天的NAVPS将为：

NAVPS =（$ 10,500,000 + $ 1,000,000 - $ 500,000）/ 1,000,000 = $ 11.00

现在，我们进一步假设第二天公司XYZ的资本收益分布为每股1美元。这将导致NAVPS每股下跌1美元至10美元，因为在此日期之后购买基金份额的人无权分配。

必须注意的是，与资产和负债一样，投资者每天都会购买和/或赎回他们的股票。

为什么它很重要：

NAVPS与股票价格相似，因为它表示一股份的价值。此外，这两项措施都为投资者提供了一种将基金表现与市场或行业基准（如标准普尔500指数）进行比较的方法。然而，一些分析师认为，比较基金NAVPS的长期变化并不像比较股票价格的长期变化那么有意义，因为基金必须定期向股东分配资本收益。相反，他们认为，评估NAVPS的短期变化通常会提高生产率。

当NAVPS上升时，许多共同基金会持有更多现金。这是因为投资者倾向于在价格高的时候出售他们的股票，基金经理必须在NAVPS上赎回这些股票。这有时会减少投资资金的投入，甚至会对基金产生反作用。

重要的是要注意，由于NAVPS是在市场收盘后每天计算一次，所以投资者不知道其股票的盘中价值（这是交易所交易基金的优势之一）