共同基金定义和实例|

它是什么：

共同基金 是开放式投资公司，将投资者的资金汇集到由投资组合经理。然后这位经理转过身来投资这个庞大的股东资金库，将其投资于各种资产或资产组合。

它是如何工作的（例子）：

共同基金 可能包括对股票，债券，期权，期货，货币，国债和货币市场证券的投资。根据基金的既定目标，每种基金在内容和风险方面都会有所不同。

基金根据基金的净资产值或净资产值发行和赎回股票。共同基金管理费的范围通常在每年资产的0.5％至2％之间，但也适用于12b-1费用，兑换费和其他行政费用。

您应注意以下几种不同类型的共同基金：

• 封闭式共同基金：封闭式共同基金向投资大众发行固定数量的股票，通常像公司股票一样在主要交易所进行交易。封闭式基金通常投资于特定行业，特定行业或某个特定国家。

• 开放式共同基金：开放式共同基金随时可以持续发行和赎回股票。股东以净资产价值购买股票，并可按当前市场价格赎回股票。
• 负债基金：“负债”一词是指购买共同基金股票的投资者支付的销售费用。如果在购买时征收销售费用，这称为前端负载。相反，后端负荷表示当投资者最终出售基金时评估的费用。

• 无负债基金：无负债基金的销售没有销售费用。

此外，指定的共同基金将发行不同的类别的股份给投资者。负荷共同基金的股票类别最常见的变化形式是前端A股，后端负荷B股和水平负荷C股。

• A类股共同基金的A股通过以下方式收取前端负荷：购买时间。这是一笔销售费，按总投资的百分比收取，用于补偿销售该基金的财务代表。从原始投资中减去前端负荷的数量。例如：如果投资者将10,000美元存入前端负担为2％的共同基金，则总销售费用为200美元。其余的9,800美元将用于购买基金的股票。 A股也可能会施加以资产为基础的销售费用。投资者不直接支付这些费用。相反，它们是从基金的资产中提取的。该基金然后使用这些费用来销售和分配其股份。 12b-1费用（每年最高可达0.25％）是基于资产的销售费用的一个例子。
• B类股：B股负责后端负荷。当投资者购买共同基金的B股时，销售费用推迟到基金出售时为止。这种延迟负载通常每年都会减少。 B股通常会收取比A类股更高的资产类销售费用。例如：如果股票在第一年内卖出，共同基金的B股可能会承担5％的负担。然而，这种5％的后端负载每年可以减少1％，直到第5年被淘汰。部分B股在规定的时间段后自动转换为A股，从而减少12b-1费用。
• C类股份：C类股份通常不会施加前端负荷，但通常会收取象征性费用如果股票在一年内出售。 C类股通常会产生较高的资产类销售费用，但在负荷回复到零时不会转换为A股。

为什么重要：

投资者考虑其中的共同基金非常重要投资机会。与任何投资一样，必须对利弊进行比较。

投资共同基金的优势包括：

• 专业管理
• 投资多元化
• 流动性
• 明确的投资目标
• 简单的再投资计划

缺点：

• 许多基金收取高额费用，导致整体回报率降低。
• 随着时间的推移，表明最积极管理的基金往往表现不及基准平均水平。
• 共同基金在正常交易时段内不能买卖，而是每天仅售出一次。