错失的机会：美国的伊斯兰金融

许多美国人只有最微弱的伊斯兰金融观念。一个明显的原因是“伊斯兰”在美国是一个负载的术语（有些人可能会说“金融”也是如此）。然而，许多银行和投资顾问厌恶伊斯兰金融的厌恶使他们无法接触富裕的投资者，并否认许多穆斯林美国人适当的投资建议和工具。

伊斯兰金融是指遵守伊斯兰教的伊斯兰教法，伊斯兰教的道德准则和宗教法的任何形式的银行或银行活动。例如，穆斯林被禁止购买住房贷款的传统抵押贷款，因为根据伊斯兰教法，他们被禁止支付或接受美国现金。 2010年美国宗教人口普查报告称，伊斯兰教拥有260万粉丝，是美国发展最快的宗教。

当美国穆斯林购买房屋时，他们通过免息工具为他们的购买提供资金 murabahah 。在一个 murabahah 在交易中，银行购买房产并以可接受的利润率将其出售给购房者，这通常反映了传统抵押贷款机构提供的现行利率。房主然后分期偿还贷款，银行不允许为延迟付款收取额外的利润。

回教条律要求不仅影响穆斯林美国人的房屋所有权，也影响他们的投资。即便如此，在美国寻找值得信赖的伊斯兰教法投资顾问也很困难。其中一位顾问Razor Hedge投资管理公司创建了一个被动的伊斯兰教法指数，该指数汇总了伊斯兰金融基金在美国持有的资产。根据Razor Hedge总裁Annie Hashmi的说法，尽管Razor Hedge的客户中只有三分之一是穆斯林，但很多人对Shariah投资感到好奇。

哈希米说：“普通的美国穆斯林家庭富裕，收入比美国普通家庭多40％。” “然而，许多美国穆斯林是第一代移民，并不理解或信任金融市场。他们最终在脚下开枪，因为他们留下的现金随着通货膨胀而被侵蚀，或者通过房地产投资或热门股票提示来承担超额风险。或者他们通过顾问投资，他们以过高的费用出售前负荷共同基金。我们看到我们工作的一个重要部分是为美国穆斯林社区提供基础金融教育，因此他们可以与金融机构充分融合，实际上为自己和下一代实现美国梦。“

许多回教条款基金通常都有高于市场的回报，哈什米认为所有投资者都有机会，特别是影响投资者，而不仅仅是穆斯林。

“伊斯兰教法投资原则与社会责任投资原则显着重叠，”她继续说。 “它避免投资那些对社会有害的公司，特别是利用和延续社交恶习的公司，如赌博，成人娱乐，酒精，烟草和武器。此外，伊斯兰教法原则还不包括投资涉及处理猪肉产品，债务证券或过度杠杆化的公司的证券。最后一项要求意味着伊斯兰教法股票投资的杠杆率相对较低，因此低beta投资证券的波动性低于平均上市股票。

Hashmi认为，回教投资与传统投资策略完美融合，有助于降低投资者的交易成本。

“Shariah投资的另一个要求是禁止投机交易。这与现代对金融的理解相得益彰，“她说。 “最好采用导致交易成本低的指数方法。因此，我们构建了一个广泛的被动伊斯兰教法指数投资策略，该策略投资于符合伊斯兰教法的美国股票。该指数是通过评估美国六个伊斯兰教法基金的持有量以及汇总一份主要证券清单来构建的。然后，我们使用主列表中每个股票的相对资本权重来构建我们的被动伊斯兰教法指数。

“这种被动的伊斯兰教法指数投资策略适合那些希望以对社会负责的方式投资，希望比股票市场波动性更低，并且不想承担投机风险的投资者。 Shariah投资和社会责任投资之间存在合作关系的潜力。然而，伊斯兰教法投资策略并没有向社会责任投资者推销。在未来，他们可能会以这种方式为自己打造品牌。“

根据芝加哥小额信贷项目总裁凯伦亨特艾哈迈德的说法，慈善机构和小额信贷机构可以遵循回教条律原则从投资者那里获益。

“如果不遵守伊斯兰原则，每家赚钱的公司都需要捐出部分利润，”Hunt-Ahmed解释说。 “例如，如果有人在杂货店投资，那么大部分利润都来自食品。然而，这些利润的一部分来自销售酒精和猪肉，这是不允许的。投资者必须通过弄清楚不符合伊斯兰原则的项目的利润百分比来处理它。然后，他们必须将这些利润捐赠给慈善机构。其中许多捐款都是针对伊斯兰小额信贷的，并重新投入社区。“

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纽约伊斯兰金融新闻论坛路演，Le Parker Meridian，曼哈顿中城，纽约，周三通过CreativeCommons