为新投资者投资基础知识|

“披头士乐队唱出的”所有你需要的就是爱“

当然是在1967年，而且他们比那时年轻很多。然而，大约20年后，乔治哈里森的一则更为明智的录音补充道：“但是要花钱/花很多钱/这将花费很多钱/要做对。”

生活确实需要大量现金。当然，对我们大多数人来说，这意味着谋生。尽管我们的工资支付账单，但没有人投资就没有真正的财富。不幸的是，投资的想法让很多人感到恐慌。有些人认为他们没有足够的钱开始。其他人害怕数学。相当大的比例太害怕他们会犯错，失去一切。许多没有遭受任何恐惧或误解的潜在投资者都被大量的信息所错开

正如我喜欢说的那样，它不一定非要这样。

许多在市场上取得巨大成功并创造了巨大财富的人只掌握了一些基础知识。底线是投资，只有你选择做的那么困难。如果你愿意，你可以在市场上赚钱，并建立一个更安全的金融未来。

你需要知道一些基本知识。我们将涵盖这些。但与投资信条一样重要的是，研究自己和研究市场一样重要。我们将通过几个步骤来评估您的目标和风险承受能力。在我们通过的时候，您将对个人的基本投资有清晰的了解，并且您也会对自己的个人风格有所了解。从那里，你可以制定一个计划来实现你的目标。

最后一点：乔治哈里森在那里谈论钱的歌？他还提出了另一点。这需要时间。确保你给自己一些时间让所有这些信息沉入其中。当你有时，记住回报也需要时间。

我们不要浪费任何东西。让我们继续前进！

债券和债务投资

在投资方面，个人投资者有两大选择：债务和股权。我们首先将债务投资包括在内。

股市往往受到最多的关注，但世界上的债务多于股权。全球债券市场的规模是全球股票市场的两倍，投资者有很多地方可以放置其资金。

债券最常见的形式之一是债券。债券仅仅是借款人在未来预定时间偿还借入的一笔钱的承诺。这个主题有很多变化，但基本的想法总是一样的：贷款人收取使用这笔钱的租金，我们称之为“利息”。大公司和政府（税区，城市，州和联邦政府）以数十亿美元向投资者出售债券筹集了数十亿美元

债券具有息票利率和到期日。通过查看债券，您可以知道它将支付多少利息，以及借款人何时将返还债券的面值。几乎所有的债券最初都以1,000美元的面值出售。其中一些巧妙命名为零息债券的工具没有优惠券。他们以大幅折扣出售，直到到期时才支付利息，当他们以面值赎回时。

风险承受能力

与所有投资一样，债务有风险。最大的风险是你借给你钱的人，企业或政府将无法偿还你的钱。这被称为违约风险。当借款人不支付时发生违约。

另一个主要风险是破产风险，这是公司彻底失败的可能性。对债券持有者来说，好消息是他们通常会在破产时获得一些东西。他们被称为“高级”债权人，所有“下属”或“次级”债权人都必须排在后面。顺便说一下，股东在啄食顺序上最后一个人死了。在最好的情况下，他们将获得美元的便士。在大多数情况下，他们什么也得不到。

为了解决违约风险和破产风险，标准普尔和穆迪投资者服务公司等信用评级机构对发行债务的实体进行研究并就其信誉度发表意见。基于这些评级（以及市场条件），利率将被设定。风险越大，回报越多。

如果您要通过购买其债券之一借给像辉瑞（纽约证券交易所代码：PFE）

这样的大型成熟公司，期望非常高的利率。为什么？因为辉瑞的财务状况非常好。事实上，它的债务评级最高，AAA。我们假设它每年支付5％的借款。

资产负债表更清晰并且利润更低的创业型制药商可能需要支付两倍的利息才能向债券持有人借钱，而债券持有人需要更高的利率以补偿他们的风险。 [如果您想了解更多关于债券投资风险的信息，请点击这里阅读关于债券的三种最致命的误解。] 适用性

债券通常被称为作为“固定收益证券”，因为回报率固定不变 - 它是静态的，印在债券上。从资产配置的角度来看，大多数投资者将其持有的更大比例投入债券的安全港，随着年龄的增长以保护其财富。他们为了债券的可预测性和稳定性而牺牲潜在的更高回报。

投资级债券 - 具有一定最低评级的债券 - 通常被认为比股票更安全，适合风险厌恶的投资者。它们的回报要低于股票或信用价值较低的债券。

对于大多数投资者而言，公司债券最好通过低成本共同基金购买。个人可以直接从联邦政府购买一些政府债券，通常通过银行。个人债券通常需要大量的资本投资，这可能使他们不适合小型投资者。

[通过阅读如何使用TreasuryDirect购买美国政府债券，了解有关直接从联邦政府购买政府债券的信息]

债券价格-Yield Relationship

投资者可以在所谓的“次要”市场上互相买卖债券。 （主要市场在债券发行人和初始购买者之间）。债券数学可能是具有挑战性的，并且执行一些这样的计算，或者更糟糕的是，阅读关于执行这些计算的结果，会发送大多数新手投资者为丘陵。所以我们将跳过其中的大部分。但是，所有投资者都必须掌握的收益率和价格之间存在着重要关系。

令人高兴的是，这很简单：价格和收益总是朝相反的方向移动。当一个人上升时，另一个人下降。这是一条不能被破坏的规则。

这条规则对理解非常重要的原因是，金融市场没有任何东西是恒定的。当投资者对世界上发生的任何事情作出反应时，尤其是如果这一消息影响华尔街对未来利率的看法，价格会以纳秒为单位发生变化。[

] [美联储负责制定联邦基金利率，影响其他重要利率。欲了解更多信息，请点击这里阅读十二个强大的人控制你的命运 - 他们试图告诉你什么？]

假设一家XYZ公司获得了标准普尔优秀人士的坚实“AA”评级。 XYZ打了一个粗糙的补丁，失去了一位选秀球员的CEO。在一些低于恒星的财报和一些令人担忧的美国证券交易委员会文件后，标准普尔表示它将把XYZ的AA评级置于“审查中”。

以下是事实：债券持有人是紧张的类型。即使没有任何结果证明是错的，他们也可能开始失去对该公司偿还债务能力的信心。

现在，还有很多其他债券可供购买，因此投资者决定出售债券并购买一些东西其他。通常情况下，这是没有问题的。毕竟，XYZ是一个坚实的企业公民。它具有良好的声誉和较强的资产负债表，再加上良好的信用评级。但华尔街也一直在阅读关于该公司的消息，由于这不是一个好消息，所以投资者不愿意为这些债券支付全部价格。

因此，投资者试图出售他们支付面值的债券。这些债券的票面利率为6.75％，这意味着他们每年支付67.50美元的利息。 （债券通常每年支付两次。）但是，媒体报道的所有坏消息都无法获得1000美元的债券。没有人会为此买下它们。因此，按照供求规律，只有一种销售方式 - 降价。假设债券以900美元的价格出售。

变化的是什么？只有店主。票面利率相同，票面价值相同。直到现在，当债券持有人收到67.50美元的利息时，它不会以1000美元的购买价格来衡量，而是以900美元的购买价格来衡量。请记住，随着价格下降，收益率上升。原始收益率为6.75％。但现在，降价后的收益率为7.5％。

为什么？纯数学：67.50美元除以1,000美元为6.75％，而67.50美元除以900美元为7.50％。随着价格下跌，收益率上升。尽管债券价格可能并且确实落在公司的新闻上，但他们倾向于利用一般利率组合来锁定债券价格。当利率上升时，债券的债券价格下跌。当利率下降时，债券价格上涨。这是一个很好的经验法则，但是记住最重要的一点就是要记住价格和收益率是相反的。

[使用我们的收益率来调用（YTC）计算器来衡量您的年收益您持有特定的债券，直到其第一次通知日期。]

拥有公司购买股票

虽然债券是任何投资组合中的重要组成部分，但在投资方面，大多数人都对股票市场感兴趣。

股票，也称为股票，是eensy-weensie在公司中的所有者权益。如果您拥有100或100万股

埃克森美孚（NYSE：XOM）

股票，您可以称自己为公司的所有者。

为什么我们购买股票？因为无论如何，经济大部分时间都在增长。这意味着企业有机会随着时间的推移同样增加收入和收入。

标准普尔500指数自1965年以来的平均回报率为+ 10.7％，这意味着投资者可以每七年大约增加一倍他的资金。这比储蓄账户，CD或大多数债券的回报要好得多。

这一回报反映了整体市场 - 标准普尔500指数是跟踪整个国内股票总体定价趋势的指数。个股可能会超过这个回报，也许会非常显着。特别波动的个股可能在一天内上涨或下跌10.7％。对于交易者来说，这些股票可能是一个金矿。但交易并不是为了风险厌恶或者是内心的淡漠。 股东获得的不仅仅是增加收益和提高股价的潜力。他们也有权获得现金，以股息的形式支付。伟大的投资者本杰明格雷厄姆写道，股息是公司的主要目的。股息通常每季度支付一次。当这个股息乘以四，然后除以股票价格时，得到的数字就是股息收益率。例如，假设你以每股50美元的价格购买了100股股票。你为这些股票支付了5000美元。每个季度，您都会收到每股1美元的股息，每年增加200美元。这些股票收益率为4.0％。 （200/5000 = 0.04）。股息收益率对于建立投资组合以创造现金收入的投资者而言至关重要。

除股息外，股东还被要求对重要决策进行投票，如选举董事会。一些投资者实际上是在精确地购买股票，以便他们可以在管理事务方面有直接的发言权。这些“激进股东”积累股份并与其他股东结成联盟，以明确改变公司的经营方式。

适用性

股票适合具有中至高风险承受能力的投资者，通常可以适应多种类型从极短期到几十年的时间框架。

股票主要通过经纪账户或通过共同基金购买，无论是在常规账户中还是某种类型的延期退休计划，例如401（k）或IRA。在很多情况下，股票也可以通过其转让代理直接从公司购买。这些计划被称为股息再投资计划（DRIPs）或直接股票购买计划（DSPPs），可以成为一种低成本，有效的方式来建立一个可观的鸡蛋。

低成本在线经纪账户彻底改变了市场。个人投资者现在可以使用复杂的交易软件，优秀的投资研究和即时交易执行。可以在同一天为一个账户提供资金并购买股票。在大多数情况下，您所需要的只是您的姓名，地址，社会安全号码和一小笔启动资金。拥有股票应该被视为企业的所有权。一股股票不仅仅是一张纸，它是生物的一部分，一个可行的盈利企业。

初学者的选股

当然，这个问题无疑也是你在下一个沃尔玛

（纽约证券交易所代码：WMT）

，

可口可乐（纽约证券交易所代码：KO）

或

苹果（纳斯达克股票代码：AAPL）

。确实有很多方法可以评估一只股票，通常是通过基本或技术分析。研究技术分析的理论和机制可以持续一生。但是，我们不要超越自己。对于初学者来说，了解股票价格是如何确定的同样重要。

首先，了解这个简单的事实：股票都是基于别人愿意为他们支付的价值而估价的。 就是这样。如果您想要设置 股票的价格，您可以通过购买或出售股票来实现。投资者设定价格，而不是交易所，而不是政府而不是公司本身。这是你我自己 风险承受力 ​​ “Polonius对Laertes说：”首先，要让自己变得真实。“投资建议并不差。投资者要做的第一件事就是确定他愿意接受哪种类型的投资。

这有两个，也可能有三个要素

第一个是可选的，这是道德。有些人反对将自己的钱投资于他们认为令人反感的公司。例如，环保人士可能会反对化学公司对不当处理潜在危险废物的记录。医生可能宁愿放弃购买烟草公司的股份。然而，第二步和第三步是不可避免的。即便如此，许多投资者也跳过它们。每个投资者在看到你的经纪账户余额时都会感到一些不好的事情：惊喜

所以，请注意。 投资者必须购买他们理解的证券。他们必须充分认识到这种下行风险及其发生的可能性。购买股票是因为这是每个人都买的是愚蠢的。购买任何东西，如果你不知道自己正在购买什么，以及风险究竟是什么。 记住理解你的投资目的不是为了培养你，让你成为一个更全面的人。这是为了帮助您评估风险是否合适。如果你有10,000美元的投资，你是否会对一个债券基金更加适应，你知道这个债券基金的收益率是6.5％，标准普尔500指数基金甚至有机会达到其长期10.7％的平均回报率，还是你会喜欢用这个来之不易的$ 10K来购买探险油井，而这个油井只有25％的成功率（有75％的几率会损失一分钱）？

现在，没有正确的回答这个问题。但是对你来说有一个正确的答案。你了解风险和回报潜力吗？你可以在晚上睡觉吗？预期的回报会帮助你实现目标。如果确实如此，那么你已经准备好购买。如果没有，让这些钱坐下来，直到你可以自信而舒适地回答这些问题。

选择投资工具的另一个因素是多元化。尽管大多数投资者也会跳过这一部分，但如果这样做，结果不仅会让人感到意外，而且会令人震惊。

试图追随“了解你所购买的”原则的投资者的第一反应是购买他们所了解的企业。因此，银行家喜欢购买银行和护士喜欢购买医疗保健公司。

问题是，大多数行业都是周期性的。他们有繁荣和萧条时期。如果你所有的资源都被捆绑在医疗保健资产中，并且保健资产有可怕的一年，那么你将会失去根基。但让我们清楚：当我说“地”时，我的意思是“金钱”。

因此，尽管购买您感兴趣的公司可能很好，但您还需要添加其他资产，以使您获得其他潜在回报。一个好的投资组合是一组量身定制的适当风险，并不过分依赖一个行业来实现期望的回报。

目标的重要性

史蒂文R.科维，畅销书“高效的七种习惯人们“，说没有人不应该开始任何旅程。换句话说，你需要一个目标。如果你的目标是什么都没有，那么你一定会成功的。

一个好的目标需要满足三个标准。首先，它应该是基于时间的。目标需要最后期限。

其次，一个好的目标应该是可以量化的。你必须准确地完成你想要完成的任务，以及如何衡量你的成绩，以衡量你的成功。最后，你的目标应该是可以实现的。没有必要设定一个你想在30岁生日之前飞过帝国大厦的目标，因为这没有可能发生。

当你设定财务目标时，记住这一点非常重要。如果你的目标是把25,000美元变成100万美元，那太好了。但承认你需要20年20％的年回报才能达到它。在10年内试图达到同样的目标是不现实的，你只是为失望而设置自己。

设定目标的原因是因为财务成功建立在财务成功上。我们希望做的很多事情 - 除了一个家庭，送孩子上大学，开一家小企业，一次旅行 - 即使对于那些有一定帮助的人也是可以实现的，只要他们有一个好的计划和很多纪律和耐心。为此，我建议您在开始投资之前制定一系列财务目标。首先，在未来12个月内提出一些您想要做的事情。这不是一个投资目标，而是强迫你预算你的钱和计划你的开支的方法。其次，建立一个五年或十年的目标。对于最近一次大学毕业生来说，这可能是一笔25,000美元的家庭首付款。

最后，您的长期理财目标应始终是一个舒适的退休金，为上一年工资的75％，独立于社会保障，并且在59 1/2岁时可以进入。这听起来像是一个很高的命令，但这是你绝对可以做到的事情。

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当然，还有很多愉快的回报。