看跌/看涨比率如何帮助您进行智能投资|
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解读市场情绪的最有用工具之一是买入/卖出比率。市场情绪是一个非常容易理解的概念。这只是市场的整体情绪。例如,如果你发现标准普尔500指数在4月份为1000点,而在7月为800点,那么可以肯定地说情绪是负面的。
但是,尽管事后很容易判断市场情绪,但它更难以衡量目前的情绪 - 并且更难以衡量市场情绪的转变。这就是买入/卖出比率可以提供帮助的地方。
这个比率就是交易的看跌期权的比率与交易的看涨期权的比率。例如,如果每两个通话都有一笔交易,则比率为0.50(1/2 = 0.50)。虽然看跌/看涨比率是期权活动的衡量标准,但在分析股票市场时非常有用。特别是,它可以帮助我们判断目前的市场情绪,并因此判断下一步市场的走向。
反向指标
随着市场情绪变得更加明显/看涨,投资者的买入/ (当股票下跌时获利)。相反,当市场上涨并且多头通过购买看涨期权寻求放大回报时,看跌/看涨比率就会下降。
了解这一点,加入趋势和买入看跌期权似乎是合乎逻辑的比率较高,并且在看跌/看跌比率较低时买入看涨期权。但这个比例通常被认为是一个逆向指标。这意味着当投入/买入比率达到极限时,投资者通常希望投资于相反的方向。
看这样:如果投资者在市场下跌时买入大量看跌期权,他们将支付更高的溢价对他们来说,特别是如果这些期权已经“在价内”。另一方面,看涨期权的价格便宜,因为买家数量不多。除此之外,极端的看涨或看跌时期往往会出现相反方向的大举动(考虑到我们在2009年看到的牛市)。因此,当您使用卖出/买入比率对抗谷物时,如果当前趋势逆转,您将自己定位于获利。
卖出/买入比率的极限水平将被视为0.80或更高(表示8个卖出价为每十个电话交易一次)以及任何低于0.50的交易。 (请注意:由于大多数投资者倾向于交易“多头”这一事实,因此通常会有更多的买入交易比卖出更多)。根据市场情况,建议表示极端情绪变化的点数,但提到的水平是很好的参考
你必须忍受看跌/看跌比
最好把看跌/看涨比看作是心理指标,而不是基本面分析或技术分析的工具。这使得使用这个比率更有用,因为投资者行为随时间变化不大。回想一下近期内所有的市场高峰和泡沫。
这些沸腾时间导致看跌/看涨比率看涨。历史表明它们会以暴力结束。
但是重要的是要明白,这个比例的极值可能会出现一段时间。在这方面,看跌/看涨比率可能会非常棘手。投资者可能会在几个月内看到同一个方向的极端情况,并且与这一趋势相反,只会出现亏损,因为在投资者的期权过期之前,这种趋势没有发生。
因此,尽管该比率可以成为有效的赚钱机构,它不应该成为你制定投资主题的唯一途径。免费看跌/看涨数据可从芝加哥期权交易所获得,投资者建议在极端情绪期间研究过去的市场行为,以便利用这一比率来开拓下一个泡沫或熊市。