通过角度获取波动率和跨界利润|
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与股票相比,期权的优点在于投资者可以通过多种方式在期权领域中获利。与投资者只能通过做多或做空才能赚钱的股票进行比较,很容易看出为什么期权大受欢迎,因为投资者纷纷要求更多方法来提高回报率。
许多期权策略可能是外来的新手投资者有独特的名字,如蝴蝶,领子,神鹰,扼杀和跨骑。让我们来看看你的投资组合中的跨界和它的用处。
即使是最绿色的投资者也要理解,跨界交易是相对容易的交易。这是一种“中性”期权策略,意味着其盈利能力与基本证券的定向变动无关。要执行一个跨越式交易,我们只需以相同的执行价格买入或卖出看跌期权和看涨期权。例如,如果我们想发起一个长期的XYZ公司,我们可能会购买六月16美元的看跌期权和16美元的看涨期权。
跨轨交易的一个好处是,它允许交易者建立看涨或看跌姿态,同时利用一个动荡的市场。一个看涨前景的交易者会购买一个很长的交叉盘,以同样的执行价格和到期日买入一个看跌期权和看涨期权,就像我们在上面的例子中所做的那样
另一方面,看跌的交易者会卖出6月份16美元看跌期权和16美元看涨期权,在这一过程中收取溢价。
利用波动性我们早些时候提到了在市场波动加剧期间跨界的有用性,但我们如何监控波动?可能最好的办法是观察芝加哥期权交易所波动率指数(通常称为“指数833”).VIX衡量了一系列标准普尔500指数期权的30日隐含波动率,因此其广度涵盖了大盘。它也被视为衡量投资者的恐惧。无论如何,跨国交易者需要监控VIX。
长期跨国交易者需要一些波动性,也就是说他希望看到微软在一段紧张的时间内每天都会出现一些狂涨的价格波动。他需要增加隐含波动率。由于时间衰减对长期跨境投资者有效,如果到期日到期并且这些股票徘徊在16美元左右的执行价格上,投资者将会损失资金。相反,增加隐含波动率不是短期交易者的朋友。事实上,精明的投资者决不会选择一只动荡的股票来启动一个短暂的跨越式交易,并可能会在疯狂的市场中完全避开跨界策略。当我们做空时,我们希望看到潜在的证券价格在其执行价格左右处于衰退期。我们希望横行,横盘整理的市场状况,而不是价格波动。如果基础证券的价格大幅上涨或下跌,在到期之前我们可能会损失头寸。
跨线的潜在利润
显然,无论交易和跨越,投资者都希望获利投资者也不例外。由于跨国公司的股票投资比基础股票投资更多,因此在进行交易之前确定我们的风险/回报情况至关重要。在漫长的情况下,投资者的成本仅限于看跌期权和看涨期权合约的价格。假设我们只购买1美元和1美元的电话。这是100美元的投入和100美元的电话总共200美元。 (1美元×100股=一份合约100美元)。我们的成本基础是200美元,这是我们可能损失的最多,但由于股票没有上限可以上涨,我们的盈利潜力是无限的。
当然,在投资中,我们必须把好不好,而且短暂的跨越潜在的负面结果是相当危险的。虽然我们通过卖出看跌期权和看涨期权获得200美元的溢价,但我们的损失潜力是无限的,因为潜在的安全性可能会继续上升。如果仅以保费的形式赚取一些快速收入,这是相当大的风险。
不适合心灵的晕眩
很难忽视跨骑的魅力。去很久,你有无限的利润潜力。与正确的无聊的股票或指数做空,并且您识别不动的证券的能力将得到回报。也就是说,跨界可能不是一个选择新手获得洗礼的交易。首先,它们可能会很昂贵,并且每次跨国交易都有可能损失大量的资金。
跨界球员确实是一种有用的交易方式,但最好在选项世界的其他地方切断你的牙齿,然后让你的注意力开始像这样更高级的交易。