财务报表分析初学者|

财务报表无疑是任何个人投资者最重要的资源。所有在纽约证券交易所，美国证券交易所，纳斯达克等地股票交易的公司均需要向美国证券交易委员会（SEC）提交单季度财务报表。只需访问www.sec.gov并点击“搜索公司文件”。

所有这些信息均可免费获取。因此，现在我们将向您展示如何使用它

将财务报表视为公司的医疗图表，并且您是使用这些图表来诊断公司财务状况的医生

以下是“三大”财务报表：

1）资产负债表

资产负债表是公司财务状况的快照。资产负债表显示了公司在特定时刻的财务资源（他们的资产）和义务（他们的负债）。

2）损益表

损益表汇总了公司在特定时间段内的财务交易，无论是四分之一还是全年。利润表显示你进入的资金（收入，也称为销售额）与产生这些收入的费用之间的关系。

3）现金流量表

公司存在的唯一原因是产生现金分配给股东。这种动态被称为“正现金流”。正如我们稍后解释的那样，现金流量与收入不同，重要的是要知道差异。

资产负债表

资产负债表

资产负债表分为双方。资产位于左侧（或顶部，如下例所示），负债和股东权益位于右侧（或下方）。当资产的价值等于负债和股东权益的总价值时，资产负债表被称为“余额”（顺便说一下，资产负债表必须保持平衡）。

让我们看看沃尔玛的资产负债表，如雅虎财务显示：

资产负债表的基本等式是资产=负债+股东权益。换句话说，一家公司通过债务（负债）和/或所有者的贡献（权益）筹集资金，并用它来购买资产。公司的资产就是制造公司向客户销售的产品或服务。

以下是一些最重要的要求：

流动资产： 流动资产很容易变成现金，因为他们的寿命是12个月或更短。这些短期资产包括应收账款，存货，现金和现金等价物。现金等价物是非常安全的资产，如美国国债，可以很容易地转换为现金。

物业厂房和设备（PP&E）： PP&E通常是公司资产负债表上最大的行项目。考虑到许多公司在工厂，计算机设备和机器等方面进行大量投资，这是有道理的。

无形资产： 无形资产是没有物质的东西。示例包括商标，版权和专利。

商誉： 商誉是一种会计结构，有点混淆不清，可能超出初学者教程的范围。但简而言之，当一家公司购买另一家公司时，它所支付的资产的公允价值超过其购买的资产的公允价值时，超额购买价格将作为商誉列入收购公司的资产负债表中。商誉不能买卖，所以很多分析师宁愿在考察公司资产时也不考虑。

流动负债： 这些债务必须在12个月内支付。它们包括短期借款（如应付账款）和当前长期债务支付。

长期债务： 长期债务在一年或一年内到期。公司在资产负债表上记录其长期债务的市场价值，这是偿还债务所必需的金额。

股东权益： 股东权益也称为股东权益，代表属于其所有者的公司部分。

要学习如何从资产负债表中梳理出更多的信息，请点击这里阅读，关于每张资产负债表需要了解的十件事

损益表

损益表

随着对资产负债表及其构建方式的更深入了解，我们现在可以查看损益表。

损益表基础等式是收入 - 费用=净收入。

方程很简单，但术语可能会令人费解。

损益表也被称为“损益表”或“损益”。收入也被称为“销售额”，也被称为“顶线”。除了被称为“底线”，净收入也被称为“收入”和“利润”。清楚如泥，对吧？

但我保证如果你花一些时间来熟悉这些词汇，损益表将揭示一些显着的信息。再次，让我们看看沃尔玛的收入报表，如雅虎财经报道：

这里有一些最重要的事情要找：

总收入： 如果您比较一年的总收入（或季度）到下一个，你应该能够看到模式。收入增长吗？它们在缩小吗？一家公司需要出售其产品以保持业务，这是您可以看到实际运作过程的地方。

毛利： 毛利是销售价格和生产产品成本之间的差额。如果这是负面的，那么该公司会遇到麻烦。

运营费用： 运营费用是公司在正常业务过程中必须支付的费用。公司需要支付员工，研发新产品，支付租金等。

营业利润： 营业利润=营业收入 - 营业费用。营业利润来自公司日常核心业务运营。营业利润也称为“利息和税前利润（EBIT）”。

净收入： 净收入始终位于收入报表底部（因此为底线）观看任何财务数字。让我们回顾一下我们之前介绍的方程：收入 - 费用=净收入。理论上讲，净收入是剩余的销售额，可以分配给股东。

为了进一步考察收益表，您需要测量所有这些相互之间的关系。这就是所谓的“保证金分析”。您可以在这里了解更多关于它的信息：如何使用保证金分析作为投资工具

现金流量表

现金流量表

现金流量表可能是最容易被误解的，但大多数重要的公司提交的财务报告。你有没有听过这句话：“现金是国王？”许多有价值的投资者将他们的决定基于他们决定公司能够产生现金的所有决定。

[点击这里了解如何通过强调现金流量与巨大的价值投资者一起投资。]

现金流量表报告公司的现金收据和特定时期的现金支付。它留下不直接影响现金收支的交易。

例如，损益表包含称为折旧的非现金支出。折旧是由会计师组成的一个术语 - 它不是一个人或一个公司可以为“折旧”费用开出支票的地方。损益表包含非现金支出，现金流量表驳回了会计处理，因此投资者可以准确了解公司产生（和使用）所有现金的情况。

现金流量表将现金的来源和用途分为这三个领域：融资，运营和投资。让我们再看看沃尔玛：

现在让我们仔细看看这3个主要类别：

运营现金流量（CFO）： CFO是公司核心业务活动产生的现金。您希望公司从其运营的业务中产生现金。这听起来很明显，但是有很多公司没有从运营中产生现金并最终失败。

来自投资的现金流量（CFI）： 请记住资产负债表中的物业工厂和设备项目？当一家公司投资这些长期资产（或销售这些资产）时，他们花在购买资产上的现金或他们从出售资产中产生的现金在这里被记录下来。如果一家公司正在增长，CFI几乎总是消极的。这是一件好事，因为这意味着公司正在投资能为股东创造利润的资产。

融资现金流（CFF）： CFF是由外部投资者提供或偿还的现金。如果一家公司借入100万美元，即流入该公司的100万美元，并且CFF是积极的。当公司偿还100万美元时，这就是100万美元的现金流出，而CFF是负值。

现金流量的美妙之处还有很多，所以请点击这里阅读关于每一件事的10件事情现金流量表

现在您已经掌握了财务报表分析的基础知识，可以锐化铅笔并取出计算器。你已经准备好进行金融侦查 - 如果不是为了好玩，那么肯定是为了获利！