多元化是管理风险的关键

布莱恩麦肯恩

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如果您拥有全球多元化的投资组合，您可能对2014年的回报感到失望。在过去几年中，美国股市一直是城里最好的游戏。在2014年，他们几乎是 只要 镇上的游戏。

考虑这五个资产类别以及2014年每个类别中一些受欢迎的交易所交易基金的回报：

类（ETF）	返回
美国大型上限 （SPDR标准普尔500指数）	12.4%
美国小型股 （Vanguard Small-Cap ETF）	7.05%
国际发达国家 （Vanguard FTSE发达市场ETF）	–7.6%
国际发达的小型股 （iShares MSCI EAFE小型股ETF）	–7.3%
新兴市场 （Vanguard富时新兴市场ETF）	0.8%

看看Vanguard Emerging Markets ETF。它的吸烟率为17％，然后在年底之前几乎全部损失了。除了提醒我最近的超级碗表现，它还说明了股票等波动性资产的不可预测性。

如果您的投资组合是由这些股票构建模块构建的 - 再加上债券的帮助 - 您可以在年内以低个位数的回报结束。与标准普尔500指数（2014年大幅上涨12％）相比，这可能令人失望。我注意到一位评论员说了一句“你的饼图越多彩，就越糟糕了”。

这是一个功能，而不是一个bug

我们都将我们的表现与本土市场进行比较 - 这是人性。另外，你每天都会在新闻中听到美国市场的表现，所以即使你想要也很难忽视它。

但这对大多数人来说并不重要。如果您在平衡投资组合中长期投资，您应该根据您的总体目标来衡量您的回报，而不是任意指数。

每年，都会有一个表现最佳的资产类别。我们事先并不知道它会是什么。拥有所有主要资产类别中的大部分资产是确保您获得最佳回报的绝佳方式。

多元化通过消除单个资产类别的波动性来帮助您管理风险。这意味着有时您可能会跑赢国内市场。这是我们为保护自己免受全球市场不时发生的严重下跌所付出的代价的一部分。

我会给你留下一个有趣的想法：如果业绩逆转 - 国际股市表现优于美国市场是负面的 - 你会认为多元化失败了吗？