无利害关系投资者的多元化 - 让资金为您服务

劳拉坦纳

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如果您必须为401（k）计划或其他投资账户建立个股的投资组合怎么办？您是否有时间和兴趣研究特定公司的财务和前景？这就是在共同基金出现之前投资过去的情况。接下来是关于不断发展的共同基金世界的入门读物，以帮助您理解语言并在管理资金（或与您的投资经理沟通）方面做出明智的选择。未来的职位将侧重于交易所交易基金以及它们与共同基金的比较。

多元化战略

通常情况下，一系列股票在多个因素中多元化，包括：

• 市值（公司规模，按股价乘以已发行股数计算）
• 风格（增长与价值）
• 地理位置（美国，国际发达市场（欧洲等），新兴市场）

如果你需要说服多样化的力量，这里有几个例子：

1. 2007年，来自国际发达国家的股票回报率为11％，而美国股市则回报率为5.5％。
2. 2009年，新兴市场国家的股票回报率为79％，美国股票回报率为26％。

顺便说一下，你知道我会说这个，但过去的回报并不代表未来的回报，我也没有提出任何具体的建议。这里的要点是，如果您构建并实施如上所述多元化的投资计划，您更有可能实现您的财务目标。共同基金和交易所交易基金是帮助您完成此流程的工具。例如，有些基金针对特定的地理位置，经济部门和市值。

共同基金的基础知识

共同基金是投资工具，您可以将资金与其他投资者汇集在一起​​，购买商定的一篮子股票和/或债券，如基金招股说明书中所述。与共同基金相关的费用包括佣金或负担和管理费。年度费用根据基金类型而有很大差异，从低至0.1％到超过1％不等。如果您的基金费用为1％，则每1000美元投资的年费为10美元。这听起来可能不是很多，但投资成本会随着时间的推移对您的回报产生重大影响。

贸易：共同基金在股票市场每日收盘后执行交易订单，当时设定个别证券的最终价格。这对您来说意味着您在交易日期间无法购买或出售共同基金的股票。

税金：投资共同基金时，管理人员正在出售基金份额以填补订单，并将投资组合维持在招股说明书的投资指引范围内。对于您作为投资者而言，这意味着会产生资本收益（连同税务责任），而您无法控制。

共同基金的类型

共同基金起源于个股或债券的投资组合。基金战略随着时间的推移不断发展，以满足投资者的需求，包括：

• 平衡基金：持有一定比例的股票和债券的共同基金。
• 目标日期（或生命周期）基金：一种共同基金，通过降低对股票的权重并在退休临近时增加对债券的权重来调整投资者在整个生命周期内的资产配置。因此，目标日期基金就像一个动态平衡基金。
• 指数基金：Vanguard的John Bogle一直是指数基金的主要支持者之一，这是其他类型共同基金的低成本替代品。这些基金起源于二十世纪七十年代，拥有模仿特定指数的持股，如标准普尔500指数。指数基金的论据是，活跃投资者（选股）难以击败相关指数。个人和机构投资者的指数基金越来越受欢迎。与积极管理的基金相比，它们易于理解且成本更低。

未来的帖子将讨论交易所交易基金以及它们与共同基金的比较方式。

资源： 晨星（共同基金分析），Investopedia（财务条款词典），和 Burton Malkiel和Charles Ellis的“投资要素”。