真实投资组合中的常见投资者错误

我们都听说过复利的力量。复合错误可能产生相反的效果：它们可能会导致财富的侵蚀，而不是帮助建立财富。今天判断中的小错误可能会在一段时间内放大时导致重大的投资组合损失。通过回顾在线账户聚合服务中的现实投资组合，分析师发现了一些常见的投资者错误。查看您的投资组合是否包含相同的错误。

充满流动性

Michael Ruderman是Personal Capital的营销经理，Personal Capital是一家在线投资管理平台，由技术重量级人物Bill Harris（前身为PayPal和Intuit）和Rob Foregger（之前曾在富达和Everbank）创立于2009年。 Ruderman可以访问由Personal Capital用户持有的投资组合驱动的分析。宏观观点揭示了该公司的分析师认为这是一个明显的错误：许多投资者已退出市场并持观望态度。

“看一下Personal Capital仪表板用户的样本，我们发现我们的用户平均拥有的现金是他们投资组合所需的三倍，”Ruderman说。 “普通用户保留了14％的现金投资组合。对于近10％的用户，我们发现经纪账户中的现金占其整个投资组合价值的50％以上。“

银行账户被排除在分析之外。考虑到现金或现金等价物是通常持有货币市场基金，短期银行CD或国债的低收益投资，鲁德曼认为现金分配“令人担忧”。

“我们的投资委员会普遍认为，投资者不应在长期投资组合中持有超过5％的现金。根据具体投资者的情况，总会有例外，但我们认为这只是 - “例外”，“他说。 “想象一下，如果他们把钱投入工作，这些人可以在市场上赚多少钱！”

共同基金太多了

这对许多投资者来说可能是一个惊喜，但罗德曼标志着另一个投资组合惩罚：共同基金。

“我们发现，我们样本集中近60％的Personal Capital仪表板用户拥有超过一半的共同基金投资组合，”他说。 “对于个人投资者而言，共同基金是一种昂贵的选择，平均费用率为1.16％。它们曾经是最前沿的，为个人投资者提供了第一种方式，可以在推出时获得多元化的投资组合。但现在，与更现代的交易所交易基金（ETF）相比，它们价格昂贵且税收效率低下。“

尽管ETF通常具有较低的费用率，但仍有一些情况下共同基金可能是更具吸引力的选择。例如，许多共同基金都没有交易费用，而投资者在购买ETF时通常必须支付交易费用。根据投资情况，交易费可能会抵消较低的费用率。投资者应该吸取的教训是，在进行投资时，他们应该了解所有成本。

诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普（William F. Sharpe）长期以来一直倡导低成本投资，以此作为提高潜在回报的方法。去年，他重新研究了这一理论 金融分析师期刊 ，古怪地题为“投资费用的算术”。

这些年来他的结论与他原来的论文相同。夏普写道：“在合理的条件下，选择低成本投资的退休人员可以在退休后的生活水平比高成本投资的同类投资者高出20％以上。”

根据罗德曼的说法，个人资本分析的投资组合中共同基金投资的普遍性是另一个重要的考虑因素。

“当我们看到这一点时，我们也很担心，因为即使不考虑由于费用率导致的复合收益损失，共同基金也往往表现不佳。根据标准普尔500指数与活跃基金（SPIVA）指数，共同基金年复一年地持续下滑。事实上，共同基金做得比同行更好的时候，有10年没有记录。“

风险不匹配

在账户注册期间，Personal Capital会向个人介绍其风险承受能力。这是一个熟悉的过程，任何投资者，而是一个与后公司的投资团队聚集组合的进一步分析令人惊讶的结果。

“你希望看到个人谁声称，他们具有较高的风险承受能力有更多的挥发性资产更多的投资组合 - 如股票 - 和个人所陈述的风险承受能力较低有更多的在安全资产的投资组合 - 像债券一样，“鲁德曼说。 “但是，近25％的个人资本用户提供的表明的风险承受能力‘侵略性’或‘最高增长’有他们的股票投资组合的50％以上。而且，令人震惊，近25％的“保守”或“最高安全”的规定风险承受能力的用户已超过其投资股票的75％“。

如果个人资本用户的广泛横截面出现这些错误，其他投资者也可能如此。只有这三个因素才能使您的投资偏离轨道，因此最好根据这些常见错误审核您自己的投资组合。考虑您的现金分配是否适合您的投资目标，检查您的共同基金持有量是否过高的费用比率，并确认您所承担的风险等于您的舒适度。

在这些真实投资组合中发现的失误也可能是对您的现实检查。

投资者图片由Shutterstock.com提供