组合交易定义和示例|

它是什么：

组合交易 是一种期权策略，调用并在相同的基础股票中放置期权。虽然有多种类型的组合交易，但在本节中，我们将看看一个非常流行的交易，称为长期跨境交易。在这种特定类型的交易中，投资者将购买一个看涨期权并放入同一只股票，这两种期权的执行价格和截止日期都相同。

工作原理（示例）：

对于为了举例，我们将看一个非常受欢迎的 组合交易 称为长跨度。让我们来看一个跨界交易如何运作的例子…

让我们假设IBM目前每股价格为100美元。由于本月发生的重大事件（预期的新闻事件，收益释放等），投资者可能认为该股票将向任一方向移动至少10％。在这个例子中，我们假设IBM 100看跌期权和IBM 100看涨期权的交易价格均为3美元。为了利用这个优势，投资者可以通过购买IBM 100美元的3美元和IBM 100美元的3美元的电话（总共6美元）来进行跨国交易。

正如你可以清楚地看到的如果股票价格在期权到期时在任何方向上移动超过6美元，那么这种特定的套利将是有利可图的。如果价格保持在100美元，那么投资者将遭受最多6美元的损失。一旦IBM的标的股票的价格超过94美元或106美元，投资者就会开始从交易中获利。如果价格确实至少有10％，如投资者预测的那样，为90美元或110美元，那么利润将是4美元（10美元的期权购买 - 3美元的购买通话 - 3美元的购买） - #ad_banner-#

为什么它很重要：

它可能最初听起来不符合同一只股票的多头和空头。毕竟，如果你只是交易常规普通股，那么在同一时间多头和空头都没有意义。然而，在美妙的期权世界中，进入这种类型的交易有时是有益的。 Stddles旨在允许投资者从特定股票的大举动中获利。关于它们的美妙之处在于，股票的实际走向并不重要，唯一重要的是股票是否有实质性的变化。这是交易跨越的关键点。投资者不必确定股票将向哪个方向移动;只要确定它会强烈地以某种方式移动。正因为如此，跨越式交易在波动剧烈的市场中成为一个绝佳的选择。