另类投资：购买前需要了解的事项

美国市场有一些特点，金发姑娘可能会认识到：股价过高但债券收益率仍然过低。这让一些投资者寻找替代品。

对许多人来说，这一追求将不可避免地导致另类投资。这个广泛的类别包括货币，商品，房地产，私募股权，甚至艺术品或收藏品 - 基本上是股票和债券市场之外的任何东西。

替代投资是否适合您的投资组合？不必要。这是您在投资前需要了解的内容。

另类资产：一个不同的世界

超越传统资产类别的风险需要付出努力 - 而且有充分的理由。尽管Goldilocks有无可比拟的粥，椅子和床可供选择，但另类投资包括一些风险更高的选择。众所周知，“Alts”通常会有更高的费用，风险和税收 - 通常具有较低的透明度（定价）和流动性（购买或出售资产的难易程度）。

大多数替代资产不是通过在线经纪人购买的选择;它们可以从资金经理和财富管理公司获得。由于最低净资产要求和不太方便的投资渠道，Alts拥有独特的氛围。 （感觉迷失？请参阅本指南，了解如何投资。）

您可以从投资顾问（或熟人）那里宣传销售推销，宣传多样化的好处和可能更高的回报率。自金融危机以来，随着投资者寻求保护其投资组合免受市场波动的影响，这些投资变得更加主流 - 另类投资通常不会与股票和债券同步。

另类投资包括您可能已拥有的资产，如许多退休计划中常见的房地产投资信托基金（或房地产投资信托基金），以及通常为专业投资者保留的资产：商品，货币，期货，私募股权和对冲基金。但这份清单并非详尽无遗 - 对你来说，边缘可能对其他人来说是一种普通的投资。

有什么收获？

各种研究都提出了两个主要的卖点：更好的多样化和回报。根据来自股票和债券组合的投资组合报告，与投资组合相比，在投资组合中增加另类投资（高达对冲基金和私募股权的总分配额的10％）在1990 - 2016年期间提高了业绩并降低了风险。富国银行投资研究所。

但重要的是要注意这些投资的潜在缺点。

作为利基产品，替代投资通常比传统资产承担更高的费用 - 有时很难准确确定这些费用是多少。此外，您需要研究任何潜在投资的税务影响，并将其与股票和债券的税收影响进行比较，这些投资可以在401（k）或IRA等税收递延账户中进行。

然后是透明度问题。许多替代资产的不透明性质可以增加它们的吸引力，一旦你赔钱，这种吸引力就会消失。

购买之前要问的关键问题：你知道你在买什么吗？您是否从一位做过尽职调查的信誉良好的消息来源购买？美国证券交易委员会和金融业监管局已发出警报以解决其中一些问题，但您也需要进行研究。

最后，您在传统投资领域的经验可能不再适用，因此请确保您知道什么是利害关系。在需要时轻松赚钱是多么容易？您在交易的另一方有权访问哪些信息？在股票市场，所有投资者都可以获得各种各样的数据。这通常不是替代投资的情况。

多少钱是对的？

许多人在投资期间不会远离股票和债券，但对替代资产的兴趣越来越大。根据财务规划协会（LongboardAsset Management）6月份发布的一项研究报告，即使财务顾问寻求新的多样化方式，这些顾问中绝大多数都将不超过10％的客户投资组合分配给另类投资。财经计划杂志。

找出合适的投资组合对所有投资者来说都是一个挑战。替代投资是否值得投资组合中的投资主要取决于您对风险的偏好。投资股票和债券市场的优点已有详细记录，但并非所有类型的投资都是如此。

因此，请确保您了解您所投资的内容及其风险 - 并且在开始时仅投入不超过总资产的一小部分。

什么是替代品的替代品？

还没准备好用alts冒险？那也没关系。主流投资中可能存在隐藏的选项，允许您混淆您的投资组合。

一个值得关注的地方是美国股市，个股，共同基金和交易所交易基金有数千种期权。您通常可以实现替代投资的多样化，而无需离开股票市场的老路。 （阅读更多关于股市的信息。）

以黄金为例。在2010年和2011年，投资者纷纷涌向商品作为政治和经济不确定性的避风港。但还有另一种方法可以捕捉淘金热：投资于由黄金矿业公司组成的交易所交易基金。这只是一个挖掘股票市场另类投资世界的方法的一个例子。 （受ETF投资？查看对ETF投资最佳经纪商的分析。）

Anna-Louise Jackson是私人金融网站Investmentmatome的一名撰稿人。电子邮件：[email protected]。 Twitter：@ aljax7。

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