是时候忘记4％的退休规则了吗？
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想象一下，退休初期 - 仅仅几年 - 并且突然意识到你的资金已经用光了。你指望的收入流会慢慢涓涓细流。这是一个令人痛苦的恐惧，没有退休人员想面对。 财务顾问可以提供蒙特卡洛模拟，经验法则估算以及资产在退休后的持续时间。然后将谨慎地提醒他们的客户“没有人可以预测未来。”投资计划中引用最多的公理之一是建议每年从退休资产中提取不超过4％，并根据通货膨胀进行调整。
大约20年前由财务策划师威廉·本根（William Bengen）提出建议 - 他过去一年出售了他的公司并退休 - 这项资产缩减规则现在已经很长了。它仍然是有效的建议吗？ 投资组合假设 为了完全准确，Bengen的公式表明初始提款率为4.5％，随后每年根据通货膨胀进行调整。他建立了缩编模型，以产生30年的退休收入。 Bengen最初为实现这一目标而构建的投资组合基本上是一个“平衡”的投资组合，几乎在股票和债券之间分配。他提出的1994年拨款是35％的美国大盘股，18％的美国小盘股和47％的中期政府债券。他建议每年重新平衡投资组合。 4不再？ 4％的规则为一代投资者提供服务，Bengen自己承认，在2012年的专栏中为此提供了支持 财务顾问 杂志，一路上至少跌跌撞撞几次。他说，1969年1月1日退休的投资者是从1926年到1982年的57个30年期间审查的唯一情景，用于在三十年结束时用尽他们的退休资产。在此期间，高通胀和低市场回报的结合是对缩编公式的强大压力测试。但投资者做到了，尽管只是勉强。 2000年1月1日退休的退休人员，正如科技泡沫破裂一样，也可能看到以4％的规则维持其资产的挑战，尽管30年的可持续发展目标仍然不到一半完成。 许多分析师建议将额外的股票头寸注入投资组合，或者将股票组合调整至60％甚至更多，从而降低现行低利率时期的债券敞口。随着利率的上升，这也可能让投资者买入收益率更高的债券。 替代4％规则 财务顾问可以为焦虑的投资者找到许多其他选择，包括递延收入年金，即时固定年金和管理支付基金。但一美元是一美元。投资资产根本无法在不承担额外风险的情况下获得神奇的更高回报，而退休人员并不急于看到他们的投资组合因投资损失而更快耗尽。 当然，那些质疑4％规则可行性的人通常只能为投资者提供一种解决方案。花费少一点。想象一下通常引发的反应。告诉退休夫妇他们将不得不以3％或更少的退休资产生活，这可能会遇到一些阻力。 斯坦福长寿中心的咨询研究学者史蒂夫弗农最近说 Investmentmatome， 在一篇发表在 投资者所在地（“如何以六位收入退休”） ，他确定可行的退休收入的公式。 “我的一般经验法则是，当你退休时，储蓄相当于你想要的年退休收入金额的25倍，”弗农说。 “因此，如果您每年需要10万美元的退休收入，那么您将需要250万美元的储蓄。” 对于退休人员而言，这可能比4％的缩减公式更为现实。 阅读更多Investmentmatome： 研究：年级较差的学生驾驶员可以为汽车保险支付高达20％的费用 如何找到最好的汽车保险 Shutterstock：“储蓄，关闭堆积金币在天空背景的男性手”通过ShutterStock
