使用目标日期策略时需要考虑的3件事

作者：Jeff Foster，CFP®

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我们都在401（k）账户中看到过它们，我们大多数人都使用过它们。目标日期退休策略长期以来一直是雇主赞助的退休计划中的默认投资选择。这些策略基于有关投资者的单一信息：他们的年龄 - 以及他们的预期退休年份。但这些策略到底在做什么呢？他们如何投资？一个尺码真的适合所有吗？首先，我们需要看看大多数这些策略是如何运作的。

一般投资原则规定，当您接近退休时，您的投资分配应该在固定收益证券（债券）中变得更加重要，并且您的股票（股票）持有量应该减少。这背后的思考过程与这两种基本资产类别的风险感知有关。当你接近退休时，你想要保护你已经建立的窝蛋，所以你可以通过移出股票和债券来摆脱风险。基本概念本身并不坏。事实上，它对某些人来说非常有效。但是，适合所有人的策略适合您吗？在使用这些策略之前，需要考虑以下三点：

你还有什么？

对于某些人来说，401（k）计划中的资产是他们退休后唯一的资产。但是，很多人会有多种退休收入来源;养老金，遗产，房地产，人寿保险现金余额，股票和债券以及其他形式的资产将有助于提供退休收入。如果这些策略没有考虑投资者可用的其他资产，那么很可能会导致不必要的风险，或者资产之间缺乏真正的多元化。

你是提前还是落后？

例如，假设你确定退休后需要100万美元，以便在你完成工作后提供你想要的生活方式。也许你是一个纪律严明的救星，并且在你的401（k）中累积了80％的目标，直到退休为止15年;你可能提前了！通过仍处于退休目标日期策略中，您可能仍然在风险资产中占据重要地位。你真的需要冒这个额外的风险吗？答案是“不”。对于那些可能已经开始退休储蓄的人来说也是如此。也许应该考虑额外的风险来追赶！

你知道债券价格走势吗？

大多数退休目标日期策略使用债券来平衡风险和回报。在利率上升的环境下，投资者应该考虑债券价格下跌的风险及其对回报的影响。债券或债券组合所承受的利率风险的近似度量 持续时间。 持续时间定义为债券的近似百分比价格变化，假设利率变化百分之一。¹ 从假设来看，如果利率上升2％，持续时间为7的债券将下跌约14％。² 您可以看到为什么在利率上升的环境下，债券高度加权的策略可能会对投资组合产生破坏性影响。还有其他类型的投资可以降低战略中股票（股票）的整体风险，应该在这些市场环境中加以考虑。

1.债券的市场价值可能会波动，如果债券在到期前出售，投资者的收益率可能与广告收益率不同。

2.这是一个假设的例子，并不代表任何特定的安全性。实际结果会有所不同。

本材料中提出的意见仅供一般参考，并非旨在为个人提供具体建议或建议。要确定哪种投资合适，请在投资前咨询您的财务顾问。没有策略可以确保成功或防止损失。