投资资本回报率（ROIC）定义和公式

它是什么：

投资回报率（ROIC） 是盈利比例。它衡量投资为那些提供资金的人（即债券持有人和股东）带来的回报。

工作原理（示例）：

ROIC 的一般等式为：（净收入 - 股息）/ （债务+股票）

ROIC也可以称为“资本回报”或“总资本回报”。

例如，制造公司MM列出100,000美元为净收入，总债务为50万美元，股东为100,000美元公平。我们可以用公式计算MM的ROIC：

ROIC =（净收入 - 股息）/（债务+股票）

=（100,000 - 0 ）/（500,000 + 100,000）= 16.7％

请注意，对于一些公司，净收入可能不是您想要使用的盈利性衡量标准。您要确保您在分子中放入的利润指标能够为您提供所需的信息。

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当您使用ROIC计算由商业运作本身，而不是一次性事件的短暂结果。来自外汇波动和其他一次性事件的收益/亏损有助于净利润列在底线上，但它们并非商业运营的经常性结果。试着去思考你的业务“做了什么”，只考虑与核心业务相关的收入。例如，联合消费者联盟列出了100,000美元的净收入，50万美元的总债务和10万美元的股东权益。但是，当您查看CC的损益表时，您会注意到很多额外的项目，例如“外币交易收益”和“一次性交易收益”。

在CC的情况下，如果您使用净收入数字，对于收益的产生位置，您不能具体说明。他们是否来自强大的业务成果？他们是否来自外汇市场的波动？ CC是否出售子公司？

对于CC而言，使用称为净税后营业利润（NOPAT）的收入指标作为分子更有意义。在利润表中找不到它，但您可以使用以下等式自行计算：

NOPAT =利息和税前利润*（1 - 税率）

在等式中使用NOPAT会告诉您返回公司为其债券持有人和股东产生的核心业务运营

为什么重要：

正常

0

假

假

假

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ROIC

可以成为护城河规模和强度的绝佳指标。如果一家公司能够年复一年地产生15-20％的ROIC，它已经开发出一种将投资者资本转化为利润的好方法。 ROIC对投资大量资本的公司特别有用，例如石油和天然气公司，电脑硬件公司，甚至大型盒子店。作为一名投资者，重要的是要知道，如果一家公司拿走您的钱，您将获得足够的投资回报。