对于欠权或不对待：债务意识如何影响您的房屋所有权决策

我们都听说过不断升级的“学生债务危机” - 学生贷款是唯一一种在经济大萧条期间没有收缩的消费贷款。消费者全面减少信用卡债务，汽车贷款，房屋净值贷款和抵押贷款债务，但截至2013年6月，学生贷款已增至近1万亿美元。

在Investmentmatome，我们有兴趣研究这些贷款可能对人们生活的其他方面产生的影响。具体来说，学生贷款如何在以后的生活中影响房屋所有权？与SmarterBucks和Student Loan Hero一起，我们调查了2,616名学生贷款持有人，以便了解 怎么样 学生债务影响购房。我们将这种学生债务的影响称为后来的抵押借款决策“债务意识”。

1）债务意识是金融知识的一个功能，而非总债务负担。

由于债务负担，你可能会认为有学生债务会使购买房屋变得困难。同样，您希望看到更高水平的消费者债务或更低的收入水平产生同样的影响。然而，在我们的调查中，我们发现以信用卡债务衡量的总债务负担已经存在 没有影响 关于学生贷款对后续房屋所有权计划的影响，以及收入较高的受访者 更多 与同等水平学生债务的低收入人群相比，可能会延迟房屋所有权。进一步的分析表明，这是因为高收入人群的金融知识测试得分更高。在父母拥有房屋而非租房的受访者中也看到了这种“债务意识”的提升，这表明金融知识开始得早。

2）债务意识在男女之间表现得非常不同

更高的金融知识使女性在购房时更加谨慎，但我们样本中经济能力较强的男性对学生的债务意识基本没有反应。当控制男性和女性受访者的收入和教育水平时，这一结果是正确的。这些差异与斯坦福大学穆里尔·尼德尔（Muriel Niederle）近期的研究结果一致，该研究发现男性和女性的反应和风险计划不同。

为什么这很重要？

这些调查结果表明，随着学生债务水平的持续上升，我们将看到房地产市场的后续影响，不会受到利率政策和信贷承保标准等传统政策杠杆的影响。更明显的是，我们的研究结果表明，提高金融知识可能会对购买学生贷款的购房者产生更为谨慎的影响。在住房和次级抵押贷款崩溃之后，这可能是一个值得欢迎的变化。

调查结果和方法

Investmentmatome在Vassar学院的Benjamin Ho教授以及Student Loan Hero和SmarterBucks的帮助下进行了这项研究。

我们调查了2,616名学生贷款持有人，使用一些经济，心理测量和人口统计学措施来确定学生贷款债务影响其购房决策的行为渠道。感兴趣的主要变量是受访者的每月债务支付与他或她如何回应我们关于债务是否导致被告延迟购买房屋的询问之间的关系。我们称之为变量 债务意识。 我们的债务意识指标是7点李克特衡量的普通最小二乘回归系数，该指数是受访者自我报告的购买房屋延迟按月降低学生贷款债务水平而回归的。