市政规则制定委员会(MSRB)定义和示例|
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目录:
什么是
管理市政债券承销商和交易商,以防止发行和交易市政债券时的欺诈和操纵
国会在通过1975年“证券法”修正案时创建了MSRB。在创建之前,金融机构从事市政证券交易不需要向任何监管机构或证券交易委员会(SEC)进行注册。
工作原理(示例):
尽管有国会章程,MSRB是一家私人实体,由市政债券承销商,发行人和交易商组成。作为一个私人实体,它只管理自己的成员,尽管它将其规则的审查和执行委托给全国证券交易商协会(NASD),联邦存款保险公司(FDIC),美联储和货币监理官。 SEC还监督MSRB。所有市政债券交易商必须先向MSRB注册,然后才能进行市政债券交易。 MSRB确实规范市政证券的发行人或投资者。
MSRB董事会拥有15名董事。其中五位代表银行交易员,五位代表证券公司,五位公众人士不与任何银行交易商或证券公司有关联。其中一名公共成员必须代表市政债券发行人,另一名必须代表市政债券投资者。导演提供三年交错期。
当MSRB想要制定新规则时,它会在其MSRB报告新闻简报中发布拟议规则。通常有60天的评论期。 MSRB董事随后采纳或放弃提议的规则,并考虑到反馈意见。如果MSRB采用该规则,则将其传递给SEC进行审查。如果美国证券交易委员会批准该规则,MSRB将该规则发布在联邦注册簿中。在美国证券交易委员会正式批准该规则之前,还有另一个评论期。
为什么重要:
MSRB是市政债券行业的主要监管机构。其工作是制定规则和法规,防止欺诈或操纵行为,促进公平交易,有效的交易运营和开放的市场。 MSRB还规定专业资格标准,记录保存标准,交易标准和报价标准。虽然它是一个由行业资助和运营的私营实体,但联邦监督层为任何自我服务的行业监管行动提供了一些支持。