期货交易的简约指南|

如果您知道谁是回到未来的Marty McFly，那么您知道试图操纵未来是有风险的并且通常是徒劳的。

利比亚钚的数量不会改变这一点。但是仍有一些投资者仍在尝试，他们中最专注的人喜欢在期货市场混乱，他们可以根本打赌即将发生的事情。

当然，期货市场比德罗宁难以驾驭一个购物中心的停车场，所以在拨打时速达到每小时88英里之前，您需要了解有关未来的一些事情。

期货合约，交易对手和清算代理

期货合约是给买家一个义务的合约在未来某个时间点以设定的价格购买资产（卖方有义务出售资产）。

期货合约经常交易的资产包括商品，股票和债券。粮食，贵金属，电力，石油，牛肉，橙汁和天然气是商品的传统例子，但外汇，排放信贷，带宽和某些金融工具也是当今商品市场的一部分。

期货合约是有用的。例如，如果你是一个农民，你计划在明年种植500蒲式耳的小麦，那么你有两个选择：种植小麦并在收获时以任何价格出售它，或者现在通过销售来锁定价格期货合约。期货合约有义务在收获后以固定价格卖出500蒲式耳小麦。面包生产商可能希望购买您的期货合约（即“交易对手”）来锁定价格并控制其成本。通过现在锁定价格，您可以消除小麦价格下跌的风险。另一方面，如果季节很糟糕，小麦供应量下降，价格可能会在稍后上涨 - 但你只会得到你的合同授予你的东西。当合约到期时，即使当时的市场价格不同，您也必须按约定的金额出售小麦。这意味着你最终会为小麦收取过多的费用或者收取少量的费用，而面包公司最终会为小麦付多付或低报。

有两种期货交易者：对冲者和投机者。套期保值者并不是试图致富交易的期货;他们正在使用期货合约来稳定成本 - 他们通常需要500蒲式耳小麦或15,000磅冷冻浓缩橙汁。另一方面，投机者通过交易合同赚钱。他们只是想赢下赌注。作为投机者也是可以的。人们经常诋毁它们，但是它们为期货市场提供了大量的流动性。

期货市场依赖清算会员，这些会员是管理买卖双方之间付款的银行或其他公司。 CME集团就是一个例子。清算会员保证每笔交易，并因此要求交易者做出诚信存款（称为保证金或履约保证金），以确保交易者能够处理潜在损失并且不会违约交易。

到期日

到期日是期货合约到期的日期，并且相关商品成为买方的问题。这也是合同双方放松头寸的最后一天。放盘头寸在期货市场中很常见，因为大多数时候，交易者并不真正需要相关商品。

例如，假设您认为未来橙汁的价格会更高。你买一个期货合约，锁定你在90天内购买15,000磅冷冻浓缩物，比如说每磅1美元。（实际上它的交易价格低于1美分一磅，但这会使这个例子变得复杂，现在不是吗？）

您的赌注是，在90天内，果汁的价格将更像1.50美元。你一直在阅读很多关于巴西即将出现的橙汁短缺的报告（橙子长得很多），并且认为橙汁供应量将直线下降，因此橙汁价格将会上涨。以每磅1美元的价格买入，并希望以1.50美元的价格卖出，似乎毫不费力。

但是让我们说你错了。假设80天过去了，果汁价格实际上已经下降到每磅0.40美元。你离购买很多价格过高的OJ10天。

合同到期时会发生什么？交易员有两件事。第一个（也是最不常见的）选择是成为15,000磅冷冻橙汁的骄傲拥有者。虽然巨型卡车不会将草汁倒在你的草坪上，但它会在你的仓库里。

我会稍后解释第二个选项。但首先，让我们来谈谈那个仓库…

仓库收据

仓单是一张纸，承诺特定资产的特定数量和质量在给定位置。因此，当您的合同到期并且您需要货物时，您会收到一张仓单，详细说明果汁的位置和数量，并且数量符合规定的数量。

如果您想游泳或销售果汁，仓单就是您的证明仓库里的果汁是你的。交易仓单比将咖啡，牛肉，橙汁或黄金从一个地方移动到另一个地方更容易。当然，这仍然是一个巨大的麻烦。仓库存储空间不是免费的，甚至可能不在您居住的城市。

抵消交易

更常见的操作是创建抵消交易，从而抵消您期货合约的影响。记得你以每磅1美元的价格购买15,000磅橙汁的合同吗？那么，你被锁定在合同中，所以你不能忽略它 - 但是你可以做一个完全相反的交易来解决这笔交易：签订合同，以1美元的价格卖出15,000磅果汁。正如他们所说，这种合同的价格仍然会让你付出代价，但这是一种用柑橘制作柠檬汁的方法。

投资答案：

虽然期货市场帮助农民和公司控制风险，但它们也很受欢迎投机者的场所

然而，期货非常危险。大宗商品价格大幅波动，期货交易是零和博弈;也就是说，如果有人赚了百万美元，别人就会损失一百万美元。缺点是无限。这可以创造财富，但它也可以摧毁它们，这就是交易期货需要大量技能，知识和风险承受能力的原因。