物料内幕信息定义和示例|
ä¸å½æ°å¹´ cinglerçèè¹ ä¸ç´æçæ
目录:
实际内容:
物料内部信息 是关于证券或其发行人的重要非公开信息。如果信息可能对发行人的财务报表的使用者产生合理影响,则信息是重要的。
工作原理(示例):
假设您是XYZ公司的财务副总裁,并且您知道公司错过了其利润目标本季度每股3美分。但是,公司将不会就明年的季度财务业绩发布新闻稿。你有材料内幕信息。这些信息是重要的,因为它会影响合理投资者的买入或卖出决定,而且它是非公开的。
内幕信息可能包括诸如以下内容:
- 有关发行人证券的事件(例如,违约,赎回计划,股票分割,股息变更,证券持有人权利变更,公开或私人出售额外证券以及信用评级变化)
- 破产
- 重大法律纠纷
- 政府报告经济趋势
- 大宗交易执行前的订单
确定某些内容是否为重大信息时,信息来源的可靠性非常重要。同样值得注意的是,向分析师披露信息并不一定要公开信息。
金融机构和其他公司通常都有“防火墙”来防止同一公司的部门之间传递重大非公开信息。这可能意味着要控制部门间沟通,创建员工及其家人不允许购买或出售的股票清单,并检查员工的交易活动。
为什么重要:
交易物质内幕信息通常是非法的。它通过创造不公平的交易优势削弱了公众对金融市场的信心。惩罚可以包括监禁时间,罚款,赔偿,损失和一些专业许可证的损失。然而,一些内部信息是可以的 - 只要交易者遵守美国证券交易委员会的规定,其中包括限制内部人员的时间可以交易公司股票,并要求内部人士公开披露他们的交易。
重要的是要注意,传统的内部人员 - 发行人的雇员,董事或官员 - 不是唯一可以被定罪为非法内幕交易的人。任何故意采取重大非公开信息行为的人都是犯罪。这可以是发行人首席执行官的家庭成员,为发行人工作的雇员的朋友,发行人董事之一的经纪人,知晓与发行人的未宣布合同的政府雇员等。