市场套利定义和示例|
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它是什么:
市场套利 是一种交易策略,即交易者在一个市场中出售证券并购买(
)市场套利
的做法是基于假定全球交易的资产在不同市场中的定价不同。也就是说,相同的股票在欧洲的市场价值可能不同于其在纽约证券交易所(纽约证券交易所)的价值。 例如,如果XYZ公司的股票在纽约证券交易所的每股价格为5.00美元(纽约证券交易所股票代码:NYSE),相当于伦敦证券交易所(LSE)5.05美元,套利者将在纽约证券交易所以5美元的价格购买股票,并以5.05美元的价格在伦敦证券交易所上出售 - 沽空每股0.05美元的差价。理论上,两个交易所同一资产的价格应始终保持平等,但当市场套利机会不变时,则会出现市场套利机会。市场套利是无风险的活动,因为交易者只是同时购买和出售相同数量的同一资产。因此,套利通常被称为“无风险利润”。 为什么重要:
市场套利者承担抵消市场证券的价格可能意外上涨并导致损失的风险。理论上说,市场套利机会应该只存在很短的时间,因为证券价格是根据供求关系调整的。
大型机构投资者和对冲基金主要是能够从市场套利机会中获利的机构。不平等价格证券之间的差价通常只有几美分,因此需要非常大量的资金才能获得可观的利润。