高通货膨胀即将到来 - 以下是如何保护您的财富现在|

在20世纪30年代，美国政府试图通过维持非常低的利率来刺激经济低迷。在整个十年中，消费者通过获得低利率抵押贷款而获益 - 尽管他们的储蓄账户也获得了侮辱性的低利率水平。听起来有点熟？好吧，近年来政府一直在推行这项政策，因为美联储已经启动了一系列计划（正式称为量化宽松政策），旨在将利率和通胀保持在非常低的水平。现在人们越来越担心，引发经济发展的步骤会产生负面的长期影响，目前低通胀和利率的时期将再次戛然而止。这对你的投资组合会做什么，以及可以做些什么？

太平洋投资管理公司（PIMCO）全国最大的债券基金经理比尔格罗斯在去年夏天向客户发出的一份说明中表示了这样的担忧，他警告说“投资者应该继续期待几乎没有尝试过的通货膨胀解决方案所有发达经济体在接下来的几年甚至几十年都是如此“，并补充说，”通胀崇拜可能才刚刚开始。“所有这些都提出了一个问题：为了保护自己（或者说对冲，就像行业类型会说的那样）抵御通货膨胀，应该进行什么类型的投资？答案不是你所期望的。事实上，一些投资者倒退的投机性缓冲可能不是答案。只要通胀上升的前景抬头，许多投资者就会反思性地转向黄金和白银等贵金属。事实上，金价从2008年底的每盎司800美元上涨到最近的1,670美元，恰逢美联储采取更积极的措施，因为“金臭虫”开始担心价格暴涨。但问题在于：黄金并非真正对冲通胀 - 它只是被认为是。如果当通胀开始启动时，没有明确的理由，金价必须走高。事实上，在过去的几十年里，黄金遭受了大量抛售，导致通胀上涨速度比以前更为缓慢。尽管如此，通胀仍然具有腐蚀性。它消耗所有资产的现值。如果您以0.5％的利率持有现金，但年通货膨胀率将从目前的2％上升至4.5％，那么您的银行存款每年就会损失其价值的4％。这就是为什么当通货膨胀再度出现时寻找可以保持自己的投资的原因。找到这些机会其实很简单。你想找到任何有定价能力的公司进行调整，或者找到可以作为通货膨胀对冲的硬件资产。我们来看几个例子。谈到酿造啤酒时，百威英博（NYSE：BUD）感受到了通货膨胀的影响。几乎所有的成本都从大麦，麦芽和啤酒花等原料到运送卡车所用的燃料。但啤酒制造商只是将这些较高的成本转嫁给客户，因此在高通胀和低通胀时期，其经营利润率显着稳定。汽车制造商没有这种奢侈品。如果他们选择提高价格，消费者可能会决定坚持使用现有的车辆，或者他们可能会检查外国竞争对手制造的低价产品。由于政府对安全和燃油效率的要求，汽车制造从未如此复杂或昂贵。尽管如此，汽车价格 - 根据每辆汽车的内容进行了调整 - 在通货膨胀调整的基础上，实际上在过去十年中下跌了。所以通货膨胀时期的上升可能会给汽车制造商带来利润方面的麻烦。但其他投资随通胀而调整。您可以将此框架扩展到几乎任何行业。如果担心通货膨胀即将出现好转，请关注那些已经证明定价能力的公司。诸如 等消费品的供应商宝洁公司（纽约证券交易所代码：PG） 和 高露洁棕榄（纽约证券交易所股票代码：CG） 在成本上涨时总是提高价格。同样考虑到这一点：消费者可能没有意识到最大的通货膨胀对冲已经在他们手中。我在谈论房屋和公寓。当然，过去五年我们看到房价暴跌，尽管这部分是前几年房价飙升的一个功能。长期来看，房价往往会跟踪通胀。这是因为建造新住宅或修复现有住宅的成本随着木材，壁板，管道，劳动力和其他投入成本的上升而上升。在20世纪70年代初期，一个高通胀时期，我的父母买了一个不到8万美元的房子。十年后，他们以225,000美元的价格卖掉了同一栋房子。他们不是精明的房地产投机者，只是高通胀的受益者，他们的房价大幅上涨。所以有办法对冲通胀。这只是一个知道去哪里看的问题。 投资 答案：几乎没有投资者现在正在考虑通胀，但这并不意味着我们在很长一段时间内通胀低，利率低。事实上，一旦全球经济回暖，价格可能会开始上涨，可能在一两年内。那时，全球经济的任何松懈都将被消除，造成航运和生产的瓶颈 - 这往往是高通胀的关键先导。这就是开始阅读有助于保护您免受通货膨胀腐蚀影响的投资种类的好时机。