股权与债务融资之间的权衡取舍
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作为小企业所有者，您通常有两种基本方式来筹集启动业务资金：您可以为您的公司提供投资者股权或以贷款形式承担债务。这两种资金来源都可以为您的企业提供所需的现金，每种资金都有好处和缺点需要考虑。
以下是股票和债务融资的概述，它们的利弊，哪些企业可能更适合每个企业以及如何获得资金。
股权融资
权益一词定义为企业的所有者权益，以股份的形式。通过股权融资，您可以向朋友，家人和小投资者，或风险资本家和天使投资者提供贵公司的股票，他们通常会提供更多的资金来换取更多的公司所有权和控制权。
股权融资的优势
如果您接受对您的小型企业进行股权投资，您将拥有更多的营运资金来建立您的公司，并且您将面临比您借钱更少的风险，因为您无需偿还贷款。此外，如果业务失败，您将不必担心贷方控制您的公司及其资产。
您带来的投资者也有可能拥有您所在行业的深厚知识和经验，真正关心业务的成功并积极参与其发展。这对双方来说都是双赢的。
股权融资的缺点
由于投资者现在拥有贵公司的一部分，如果您的公司被出售，他们有权获得部分利润和一部分收益。这限制了您的长期上行潜力，因为您必须与投资者分享您的收益。
例如，如果您的业务今天价值为50万美元，而您向投资者出售50％的股权，那么您的股权现在为250,000美元。如果业务增长迅速，并在五年内价值200万美元，那么您在公司的所有权位置价值为100万美元。如果您贷款并成功偿还贷款，您将获得100多万美元的股权。如果您的企业偶然成为下一个微软或苹果企业，您可能会损失数百万甚至数十亿美元。
如果你处于早期阶段并且尚未盈利，那么通过出售公司股权来筹集资金可能是明智之举，因为你可能无法偿还贷款。
另一个缺点：如果投资者拥有公司足够大的股份，他或她将有权获得投票权，并且可以坚持选择新的董事或高管到公司 - 即使您不同意该决定。如果您放弃了超过49％的业务所有权，您可能会失去对运营和决策过程的完全控制权。
如果您不同意投资者的决定，并且您坚持保持对公司及其方向的控制，那么这可能是一个问题。摆脱投资者的唯一方法就是回购他或她的股票，这将是一个昂贵的主张 - 特别是如果你的公司已经成长并且比投资者第一次买入它时的价值更高。
股权融资：Investmentmatome判决
如何筹集股权融资
您可以通过私募配售（也称为未注册的产品）向投资者筹集资金。由于此次发行不符合公开出售证券的条件，因此您无需向美国证券交易委员会注册，也可以免除报告要求。但是，您确实需要满足某些SEC要求。
例如，在规则D的规则505中，美国证券交易委员会表示，您可以在任何12个月内提供和出售高达500万美元的证券。规则506规定您可以向无限数量的认可投资者（净资产为100万美元或更高，或前两年每年超过20万美元的投资者）出售，但最多只有35名未经认可的投资者。
同样重要的是要注意，根据规则504，您不得向公众征求或宣传您的证券（因为这是私人发行），投资者将收到“受限制”证券，这意味着他们不能出售证券没有注册或豁免。由于这可能变得非常复杂，因此在尝试发行贵公司的股票之前，最好咨询税务专业人士和证券律师。
您还可以在股权众筹平台上筹集资金，这使得高潜力创业公司有机会从投资者群体中筹集前期资本以换取股权。要参与股权众筹，您需要在平台上在线申请;一些受欢迎的公司包括AngelList，CircleUp和Crowdfunder。
如果您已获得该平台的批准，则可以开始构建您的广告系列，其中突出显示您的产品和业务模式，您的业务预测以及您对投资者的整体投入。缺点：股权众筹公司往往具有极高的选择性，因此您的业务很有可能不会被选中。
债务融资
概观
债务融资的定义是向贷方借款，并承诺在预定的时间内偿还借入的金额加上利息。例如，10万美元的银行贷款可能会带有5年还款期和10％的年度百分比;然后，这笔贷款将按照固定的还款时间表（通常是每周或每月）偿还，直到贷款人全额偿还为止。
如果您获得以抵押品担保的贷款，则意味着您拥有支持贷款的资产（如房地产或设备）。这意味着未能偿还债务可能导致资产被没收给贷方，因此可以弥补其损失。
如果你确定这笔钱会带来比总资本成本更高的回报，那么借钱是有道理的。
另一方面，如果您的贷款是无担保的，则没有抵押品支持它。这通常会导致更高的利率，因为贷款人承担了您可以无偿偿还债务的风险，如果您无法偿还，则无法获得退款。
但是，如果贷款人拥有至少20％的业务，他们通常会要求借款人签署个人担保。个人担保表示您个人有责任偿还贷款。即使贷方不需要抵押品，您也可能必须将您的信用评分和个人资产（例如您的房屋和汽车）放在线上以获得贷款。
债务融资的优势
通过小企业贷款或其他类型的债务融资，您可以购买新的建筑物，设备，库存和其他资产，这些资产可以帮助您增加业务，而不是资金的总成本。
与此同时，您可以保持业务的所有权，如果您的业务成功，这将为您提供比股权融资更多的优势。如果您拥有可靠的信用评分和资产来支持贷款，您可能会获得非常有竞争力的利率。您为贷款支付的利息也可以免税。
最后，承担债务可以帮助建立您的商业信用（如果您按时偿还贷款），这可以帮助您在未来以更好的利率和条款获得更大的贷款。
债务融资的缺点
如果你承担债务，你基本上会赌你未来偿还贷款的能力。如果您打赌错了，您可能会丢失您的业务，房屋和其他个人资产，并严重损害您的信用记录。
债务需要定期偿还，这可能会损害公司的现金流和增长能力。最后，对于创业公司来说，获得银行贷款并不总是那么容易，因为银行通常希望看到稳固的信用记录，强大的商业金融和抵押贷款。
债务融资：Investmentmatome判决
例如，如果您以8％的年利率收取20万美元的小企业贷款，但预计15％的资本回报率，这笔贷款可能是值得的，因为您的净收益率为7％。
但是，小企业贷款并不适合所有人。如果您的小企业在生产足够的现金流以偿还债务方面遇到困难，您应该尝试提高股本。您还需要了解风险：如果您未能偿还贷款，可能会导致您的业务和个人资产损失，并且可能会破坏您的个人信用记录。
怎么借
有很多方法可以借钱。您可以从家人或朋友那里获得贷款，并与律师签订期票（合法合同）;通过美国小企业管理局的7（a）贷款计划申请银行或信用合作社的小企业贷款;或考虑一系列替代选择。
有关如何创办小型企业的更多信息，请访问 我们的网站小企业指南 .
史蒂夫尼卡斯特罗是一名职员作家，负责个人理财 Investmentmatome 。在Twitter上关注他 @StevenNicastro 并且 Google+的 .
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