复合年增长率(CAGR)定义和实例|
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目录:
它是什么:
是衡量多个时间段内增长的有用指标。可以认为,如果您假设投资在一段时间内一直在复合,您可以从初始投资价值到最终投资价值的增长率 CAGR的公式为:
CAGR = (EV / BV)
1 / n - 1 其中:
EV =投资的结束值
BV =投资的初始值
n =期数(月,等等)
它是如何工作的(例子):
假设你在XYZ基金投资了1000美元五年。年末价值
年末数
1 $ 750
2 1,000
3 3,000
4 4,000
5 5,000
我们可以计算投资的CAGR为:
CAGR =(5,000 / 1,000)
1/5 - 1 =.37973 = 37.97% 提示:如果您使用的是金融计算器,使用y
x 按钮将(5,000 / 1,000)提高到0.20的幂(因为1/5 = 0.20)。 [我们易于使用的CAGR计算器可以帮助您计划所需的CAGR实现您的投资目标或衡量现有投资的回报。]
为什么重要:
虽然年均回报率是共同基金的常用指标,但复合年增长率可以更好地衡量投资回报随时间的变化。
例如,考虑我们对XYZ基金的假设投资的第1年和第2年。在第一年结束时,投资组合价值从1,000美元下降到750美元,退还-25%[(750 - 1,000)/ 1,000]。到第二年末,投资组合价值增长了33%[(1,000-750)/ 750]。
第一年和第二年平均回报超过两年,平均回报率为4%[(-25 + 33)/ 2],但这并不能准确反映发生的情况。我们从1000美元开始,以1000美元结束,这是0%的回报。
这个例子说明了为什么复合年增长率能更好地衡量回报。平均年回报率忽略了复利的影响,它可能高估了投资的增长。另一方面,年均复合增长率是一个几何平均值,表示如果投资每年以相同比率复合,投资会持续增长的一致率