避免投资的七个罪

作者：Byron Studdard，CFP

在Investmentmatome的Ask a Advisor上了解更多关于Byron的信息

许多人认为成功的投资是知道如何正确行事。这无疑是正确的，但知道如何正确行事的很大一部分涉及不做错误的事情。

包括专业人士在内的大多数投资者经常犯下大大削减其股票市场总回报的错误。以下是七种常见的，极具破坏性的投资错误以及避免它们的方法：

•未能通过止损限制来限制交易过程中的风险。如果经纪人的价格低于设定值，这是一套经纪人出售股票的常规指示 - 或者，如果是专业交易员，则从他们的交易平台发出股票已超过既定损失限额的警报。许多专业人士将其止损设定为购买价格的8％至10％。止损订单对于那些不想每天都看市场或者不想从假期回来发现他们在特定股票中消失的个人投资者有所帮助。当损失达到这一点时，你不应害怕卖出。

•让情绪干扰判断。破坏理性决策的两个主要情绪是贪婪和恐惧。贪婪可以通过追逐过去的表现来促使你买高价。人们倾向于说他们购买股票是因为它“做得很好”，但这并不准确。准确的声明是，“这只股票一直表现很好。”仅仅因为股票近期大幅上涨并不意味着它会继续这样做。贪婪可以使你无视这种理性的分析。

当股票开始下跌时，恐惧会导致你恐慌性抛售。这并不意味着你不应该在股票下跌时卖出，但这个决定，如决定购买，最好是基于理性判断，最好是涉及技术分析 - 市场活动的评估和股票周围的交易模式或你的止损 - 损失限制。

•过度投资一两家公司，使股票投资组合多样化。这可能源于谬论，因为你知道公司的一些好事（也许你曾经在那里工作）或者由于某种原因已经对它产生了喜爱，这必然是一项很好的投资。行为金融专家将此称为“熟悉偏见”。接受股票作为其薪酬的一部分的人通常会过度投资于他们的公司。他们应该从他们的首席执行官那里得到一个小费，他们会在允许的限度内定期出售公司股票，以使他们的持股多样化。

•股票投资组合过度多元化。具有讽刺意味的是，通过购买太多不同的股票来限制风险，有时可以降低获得良好回报的机会。许多投资者的投资组合包含太多股票，通常是因为他们拥有太多的共同基金。其中许多基金拥有不同行业的所有或大多数主要参与者的股份。然而，特定行业的所有公司都无法脱颖而出。共同基金可能拥有梅西百货，西尔斯和J.C.彭尼的股票，但作为个人投资者购买个股，您可以自由选择您认为会做得更好的公司。

使用具有各种缺点的共同基金。不拥有共同基金的充分理由涉及税收 - 决定任何投资净回报的最重要因素之一。关于应税账户中共同基金的令人恼火的事情是，即使你赔钱，你也可以对基金以前赚取的收益征税。所以有时，当你输了，你会失去更多。共同基金的另一个问题是，在交易日结束之前你无法摆脱它们。所以当市场处于汹涌的水面时，你只需坐在那里拿走它。如果你有足够的资金来分散20-30只股票，你可能最好建立自己的投资组合。

•始终在一个方向上市场 - 向上。大多数投资者在预期价格上涨的情况下买入。然而，许多专业人士和精明的业余爱好者也通过卖空股票来投资下跌 - 实际上是押注他们的下跌 - 或购买做空交易的交易所交易基金（ETF）。例如，ProShares发布的ETF，Short Dow30（DOG），寻求的结果与道琼斯工业平均指数的每日反向表现相对应。专业交易员使用这些称为套期保值的技术来对冲或保护他们的股票投资。如果市场下跌，这些技术可以提供保护。太多的个人投资者不会使用这些策略来降低风险。

•未能通过使用期权增强其股票投资组合。一种类型的期权，即承保看涨期权，是一种为您提供现金（称为溢价）的合约，以换取您在规定时间内以约定价格出售股票的义务。如果股票达到约定的价格，您必须卖出 - 但您可以保留溢价。如果股票没有达到商定的价格，您可以保留溢价和股票。如果你的投资组合中有你想要出售的股票，为什么不通过出售有保障的电话来收取溢价呢？您最终会出售该股票，但您可以在此期间收取保费。

成功的投资是一项复杂的工作，涉及众多因素。这些错误和遗漏只与这些因素中的一小部分有关，但它们所涉及的原则是影响投资成功的最关键因素。通过避免这些错误 - 并采取正确的主动措施 - 您可以大大提高您的回报。

查看相关文章：

遗产规划：共同行动

你承担太多风险吗？

离婚：我们比这更好