12B-1费用定义和实例|

它是什么：

共同基金给股东。这些费用涵盖了基金的营销费用，并以1940年的“投资公司法”部分命名，使其合法。 工作原理（示例）：

通常有两种费用由

12b-1费用 ：分销费用和股东服务费用。分销费用是营销和销售基金份额的成本，包括广告，印刷和邮寄招股说明书和文献，以及为经纪人和其他出售股票的人提供补偿。股东服务费用是雇用人员回应投资者查询的成本。需要注意的是，12b-1费用并不总是包含股东服务费用。有些基金直接从基金资产中支付这些费用。其他基金也可能会用12b-1费用支付一些托管，法律，会计，转移代理或其他管理费用。

共同基金必须在标有“股东费用”的费用表中披露他们的12b-1费用在招股说明书中。共同基金还必须披露这些费用在其招股说明书的“年度基金业务费用”部分所涵盖的开支。

与任何投资成本一样，小的费用差异可能会在一段时间内产生巨大的回报差异。例如，假设您在XYZ公司共同基金投资1000美元，每年返还10％，并且每年收取1％的12b-1费用。 10年后，你将有23,457美元。但是，如果基金的12b-1费用仅为0.10％，10年后你将有25679美元 - 超过2000美元。尽管比较基金中的12b-1费用非常重要，但了解其他基金费用和基金的总费用比率也很重要。这是因为一些共同基金可能会通过收取高额管理费，赎回费或其他费用来补偿12b-1的非常小的费用。

有关基金费用如何影响特定投资回报的更多信息，请访问SEC的Mutual基金成本计算器：http：//www.sec.gov/investor/tools/mfcc/mfcc-int.htm

为什么重要：

费用和费用因基金而异，以及12b-1手续费只是共同基金可能收取的许多费用之一。共同基金通常直接从基金的资产或向股东收取费用来支付其开支，例如12b-1费用。

SEC一般不会限制12b-1费用，但美国国家税务总局证券交易商协会（NASD）将其限制为基金每年平均净资产的0.75％。其中，NASD将股东服务费用限制为基金每年平均净资产的0.25％。

在所有类型的共同基金费用中，12b-1费用可能是最具争议性的。有人认为，12b-1费用是合适的，因为推销共同基金可能会增加其资产规模，这将通过分摊给更多的投资者来降低成本。避免收取12b-1费用资金的投资者经常认为，广告会分散管理的注意力，因为它并不直接增加基金的回报率，因此无效。他们还注意到，无论市场执行情况如何，这些资金都会收取12b-1费用。

请注意，12b-1费用不属于费用结构的一部分，它决定了基金是否分类为无负债基金或负债基金。如果基金的12b-1费用和单独的股东服务费用的总和少于基金平均年度净资产的0.25％，NASD允许共同基金自称为空仓基金。这使得阅读招股说明书变得更加重要。在某些情况下，如果类似的空头基金的12b-1费用显着较高，投资者实际上可以从负荷基金获得更高的回报。