什么是封闭式基金，您应该投资一个吗？
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这是兄弟竞争的一个例子。封闭式基金与开放式基金一样，是两种主要的共同基金之一。由于封闭式基金不太受欢迎，他们必须更加努力地赢得您的喜爱。如果你遵循一个简单的规则，他们可以做出很好的投资 - 甚至可能比开放式基金更好 - 总是以折扣价购买它们。
像许多兄弟姐妹一样，这两个兄弟姐妹的情况完全不同。以下是您需要了解的封闭式基金以及是否应该买入的基金。
什么是封闭式基金？
所有共同基金都向投资者出售股票，然后用这笔钱购买证券。每个基金都有特定的目标 - 例如投资大型，中型或小型公司或特定行业 - 并且其购买的证券必须符合该使命。
开放式基金和封闭式基金之间的一个关键区别在于它们如何向公众出售股票。
开放式基金可以根据需要向投资者出售尽可能多的股票。但是，他们仅以基金每股净资产值出售股票。这是所有基金持有的市值，减去任何通过保证金借入的股票除以股票数量。例如，如果基金的净资产为1亿美元和500万股，则每股价格为20美元（1亿美元除以500万美元）。
这种做法阻止了新投资者稀释基金当前投资者的持股。在每个交易日结束时，基金计算其净资产价值，新投资者可以以该价格购买基金的股票。然后，该基金通过购买新证券（例如股票或债券）来投入资金。
购买封闭式基金的第一条规则是以相对于其每股净资产值的大幅折扣购买。
开放式基金在雇主赞助的401（k）计划中很常见，许多个人投资者也会购买它们，因为它们的费用往往较低。实际上，当人们谈论“共同基金”时，他们通常指的是开放式基金。
相比之下，封闭式基金在首次公开发行期间出售固定数量的股票，从未重新开放基金以卖出更多股票。投资者可以全天买卖基金，基金在交易所的价格在白天波动，就像普通股一样。封闭式基金的市场价格可以与其每股净资产价值相同或更高或更低。 （我们将在下面深入研究。）
封闭式基金远比开放式基金普遍，它们还有一些其他特性和风险，通常在开放式基金中找不到：
- 由于封闭式基金往往是积极管理的，投资经理试图击败市场，他们可能会收取更高的费用，使他们对投资者的吸引力降低。
- 封闭式基金经常使用杠杆 - 借入资金为其资产购买提供资金 - 以增加回报。这种策略是一把双刃剑：它在股市上涨时提高了回报率，但在股市下跌时使回报更加糟糕。
- 封闭式基金倾向于向投资者支付更高的股息，部分原因是他们使用杠杆来帮助提高回报。再次，这在上升的市场中运作良好，在下跌的市场中则不那么好。
在购买封闭式基金之前，投资者需要了解这些差异。股息较高的潜力使得封闭式基金具有吸引力，但潜在的下行空间也更大，这不仅是因为这些基金使用的杠杆作用，还因为它们的结构。因为它们全天交易，封闭式基金可以长期交易低于其净资产价值 - 而且他们经常这样做。但这对聪明的投资者来说也是一个机会。
你应该投资封闭式基金吗？
当您以低于其资产净值的折扣购买封闭式基金时，您获得成功的可能性最大。这比你想象的要容易，因为许多基金以折扣价进行交易，基金的资产净值由投资经理每季度或每月公布一次。从那里，您可以简单地将基金的股价除以其净资产价值，以确定基金是否以折扣价交易。
需要重申的是：购买封闭式基金的第一条规则是以相当于其每股净资产值的大幅折扣购买它。
多大？资金以低于其资产净值10％甚至15％的价格交易并不罕见。它可能听起来不是很多，但这种折扣为您提供了市场上的内在优势。如果基金持有的价值增加，您不仅会获利，如果净资产价值的折扣减少并且您决定出售您的股票，您也将受益。
也就是说，许多投资者可能会更愿意投资于交易所交易基金。 ETF全天交易，就像封闭式基金一样，但它们倾向于跟踪市场指数，如标准普尔500指数的大型公司。这意味着他们的管理费用通常较低，这笔钱可以直接回到投资者的口袋里。
»想要开始使用ETF？ 以下是如何选择合适的基金
如何购买封闭式基金
您需要的第一件事是经纪账户，特别是那些能够满足共同基金投资者需求的账户。然后，你需要考虑：
- 你想要什么样的基金？美国股票？股息股票？国际股票？
- 随着时间的推移，性能如何？寻找一个强大的。您可以在大多数金融网站上长期查找基金业绩。
- 基金对资产净值和当前折价的典型折扣是多少？这可以让您了解折扣可能会减少多少。
- 什么是基金的费用比率？这个比例通常会高于开放式基金的开支，所以要小心贴纸震撼。
- 基金支付的股息水平是多少？
- 该基金承担了多少杠杆（债务）？太多的债务使基金风险更大。债务超过基金资产的30％至40％确实会增加风险。
要在找到有趣的资金时获得一些背景信息，您需要在决定购买哪些资金之前检查每个区域。
