查找有这些4价值比率的巴菲特讨价还价股票|

“价格是您付出的价值，价值是您得到。 - 沃伦巴菲特

把股票投资价格和价值之间的这种差异放在根本上，使沃伦巴菲特成为世界上第三富有的人。今天，他的价值超过了535亿美元。

巴菲特的意思仅仅是这样：市场上的每只股票都以一定的价格交易，但更重要的是要知道你实际获得 的回报率是多少为了支付这个价格。这就是价值。 为了更好地解释，我们将股票扩大到柠檬水摊位。假设你想赚一些钱，并且你决定购买两种不同的柠檬水摊中的一种来做。这两个展位都是由他们的主人以相同的价格出售 - 100美元。

如果你想，“两个展位之间有什么区别？”那么你已经像一个聪明的投资者一样思考了。比方说，去年一个摊位赢利20美元，而第二个摊位去年赢利100美元。让你看看你的两个投资选择：如果你在第一个展位投入100美元，你可以每年赚20美元，在五年内回收您的原始投资。但如果你投入100美元到第二个展位，那么你可以在一年内收回你的资金，并在此之后开始赚钱。这是20％的年回报率，而100％的年投资回报率。很明显，第二个柠檬水摊位价值更高。

巴菲特使用类似的分析来挑选获胜的股票。他实践了一种叫做 价值投资 的策略 - 主要是购买与其真实价值相比股票价格低的公司。换句话说，当它“正在出售时，他购买了一家好公司的股票“。随着时间的推移，被低估的股票价格将上涨到接近真正的价值水平，只要巴菲特持股，巴菲特就可以享受收益。

巴菲特的追踪记录显示，如果正确实施，巴菲特的价值投资可以获得可观的报酬：投资他通过他的公司，即从

年到2011年底，选择了伯克希尔哈撒韦公司（纽约证券交易所代码：BRK-B） ，获得了惊人的513,055％。相比之下，标准普尔500指数（包括股息）仅上涨了6,397％在同样的范围内。 对我们来说幸运的是，几乎任何人都可以遵循这一成功的投资策略。首先，找到一个强大的品牌，良好的管理和健康的收入。 （为了帮助找到一家优秀的公司，请在投资之前查看关于公司的8个最重要的事实信息。）然后，确定该公司的股票是否“正在出售”。专家投资者使用的这四种估值比率可以帮助您根据其价格和价值来了解该股票是否便宜：

1。远期市盈率（远期市盈率） 我们再说你想买一个柠檬水摊。在您提出要约之前，您是否想知道该股在过去一年的盈利水平，或者该股在未来12个月的预期盈利水平？远期市盈率基本上告诉投资者后者关于股票的信息。 （类似的市盈率比较价格与过去一年的利润 - 第一个选择 - 找到价值）。您可以使用远期市盈率根据当天的股价和公司的价格来查找股票的价值预计将在未来12个月内赚取收入。 [见前瞻性市盈率的例子，并在这里学习如何计算。]

保存自己时间：

晨星在其股票报价页面列出了一家公司的远期市盈率。举例来说，您可以在标题为“远期评估”下看到微软的远期市盈率。 （注意：请记住，盈利预测是基于分析师的预期，所以一位分析师的远期市盈率可能与另一位分析师的略有差异。）

股票是否便宜？

一般而言，股票交易是好的当它的远期市盈率低于它的市盈率时，低于其竞争对手的远期市盈率，低于标准普尔500的远期市盈率（历史上在14和17之间）。符合这些标准的股票意味着该公司的利润增长速度超过其同行和广泛的市场 - 并且/或者以较便宜的股价进行交易。

2.价格/盈利增长率（PEG）

假设有人愿意以与去年相同的价格向您推销他们的柠檬水摊位。就其本身而言，这可能听起来不是很好。但是如果一个可靠的消息来源绝对确定地告诉你，这个展位在未来一年的利润将是去年的两倍吗？不仅柠檬水的价格突如其来，而且价格听起来更诱人。支付去年的摊位价格以赚取双倍的利润可能意味着有可能获得双倍的初始投资回报。 这就是价值投资的想法 - 寻找价格低廉且未来盈利增长强劲的公司。您可以通过使用PEG比率来比较公司的市盈率（P / E）与其预期的年收益增长率（G），从而找到便宜的股票。 [查看投资者如何使用PEG找到被低估的股票的例子。]

保存自己的时间 ：晨星公司根据其分析师的增长预测列出公司的PEG。例如，您可以在标题为“远期估值”下面看到Exxon-Mobile的PEG。

股票是否便宜？

当股票的市盈率低于预期时，股票往往被认为是一个很好的价值年度收益增长率。换句话说，如果一只股票的市盈率为30，那么公司今年的盈利预计会增长30％或更多。否则，它的股价增长速度超过其收益，这可能意味着股价被高估并正在进行调整。寻找PEG比率为1.0或更低（它越低，股票价值越好）。

[InvestingAnswers特点：不要被市盈率误导]

3。价格与自由现金流量（P / FCF） 在我之前的例子中，您可能已经注意到市盈率，远期市盈率和PEG比率都在分析中使用收益（也称为利润）来查找股票或柠檬水摊位的价值。虽然盈利通常是衡量公司整体健康状况的好方法，但它们有时可以通过巧妙的会计技术来操纵，这些技巧可以人为地提升公司的价值。前安然投资者很清楚这种危险性。没有人希望柠檬水的安然立场。

幸运的是，有一个比例可以帮助您在不使用收益的情况下找到股票的价值。价格与自由现金流量比率（P / FCF）将公司的股票价格与其自由现金流量进行比较，这基本上是公司在支付账单并购买资金后所剩余的原始现金（建筑物，财产和设备）需要运作。公司可以利用其自由现金流量扩张，派息或偿还债务。公司自由现金流量越多，其潜在增长的价值就越高。 节省自己时间：

晨星在“关键比率”标签下列出了公司每股自由现金流量。以沃尔玛的每股自由现金流量为例。要找到公司的P / FCF比率，只需将当前股票价格除以每股自由现金流量即可。 [见例子和学习如何在这里计算P / FCF]

是股票交易吗？

如果股票的P / FCF低于其前几年的P / FCF比率或更低而不是其竞争对手的P / FCF比率。作为一个经验法则，寻找P / FCF小于10的股票，这意味着该公司的自由现金流量至少占其估值的10％。公司的P / FCF越低，您投入的每美元获得的潜在增长就越多。

4。企业从业务价值到现金流量（EV / CFO）

市盈率是投资者的最爱，但它有一个明显的缺陷：您可以将股票的市盈率与其行业内同行进行比较 - 或者您必须将其与整个标准普尔500指数进行比较。另一方面，EV / CFO比率允许投资者比较一家公司与任何其他公司的价值，无论行业如何，苹果对苹果 让我们分解EV / CFO比率。

EV： 正如智能汽车购物者不愿意为汽车支付贴纸价格一样，价值投资者并不总是愿意为公司支付市场的股价。企业价值（EV）告诉投资者在考虑到它携带多少债务和现金之后购买公司需要多少成本。一家规模较小的公司希望收购一家规模较小的公司，通常会在公司提出收购要约前发现该公司的EV - 确保公平交易。

首席财务官：

运营现金流（CFO）告诉投资者多少原始现金公司的核心业务产生。首席财务官越高，业务越健康。首席财务官可以更轻松地在公司之间进行苹果对苹果的比较，因为它可以消除不同企业之间贬值的资产和税率影响。

组合的EV和CFO构成了多用途的EV / CFO比率，可以用于比较几种不同类型公司的估值。

节省自己时间： 雅虎财务为您计算出非常相似的估值比率 - EV / EBITDA比率。例如，宝洁公司的EV / EBITDA就是这样。 [见这里如何计算EV / CFO的例子]

是股票交易吗？ 具有10或更低的EV / CFO比率的股票代表非常好的价值。这基本上意味着，如果要使用它每年产生的经营性现金，公司将花费不到10年的时间为自己买单（即购买所有未偿还的股票并还清所有债务）。

投资答案：

请记住，没有单一的估值比率可以告诉你股票是否便宜，所以使用多个估值比率来获得最佳结果。 （提示：您可以在每个新股票投资者需要知道的#1规则中找到四个更有用的股票估值比率。） 将这些比率中的每一个都视为一种不同的“测试”，衡量一只股票是否被高估定价或低估。在股票上运行的这些测试越多，您就能越好地分辨出它是否真的是粗糙的钻石，并且投资成功的可能性越高。

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