这种食物储备有望增加30％|

作为着名的布鲁克林道奇队的球员，埃迪斯坦基获得了他的条纹作为棒球大。他的经理Leo Durocher这样总结他：“他不能打，他不能跑，他不能出场。他不是个好人……所有的小SOB都能赢得胜利。“

股票可以是同样的方式。他们可能处于低迷的部门。他们有可怕的逆风。但这些公司一年比一年保持交付。

我最喜欢Stanky的股票之一是食品巨头 ConAgra食品公司（纽约证券交易所股票代码：CAG）。 多年来，我一直持有该股票的投资组合，现在是时候再看一遍。

在2013年体面之外，股价基本持平。然而，根据ConAgra的平均五年指标，投资者有机会以非常合理的价格购买质量名称。

它们是巨大的三位数增长吗？不过，考虑到ConAgra五年的平均净利润率低于5％，收入增长率保持在8％，加上健康的股息增加，这股股票非常具有吸引力。

ConAgra带来的实力是其品牌组合的力量。

作为全国最大的食品公司之一，康纳格拉因其标志性产品而闻名，如Orville Redenbacher Popcorn，Peter Pan花生酱，Healthy Choice，Slim Jim，Chef Boyardee，Hunt's等。无论您购买的是商店品牌还是所谓的私人标签，打开您的厨具，它可能充满了他们的手工。私人标签是由零售商出售，但由另一家公司制造的产品。

2013年，ConAgra完成了对Ralcorp（纽约证券交易所代码：RAH）的收购。 Ralcorp的核心食品业务是制造私人标签。在收购之前，ConAgra的自有品牌业务仅占其年收入的7％。自从收购Ralcorp以来，ConAgra成为该国最大的私人标签制造商，现在占全年销售额的24％。为什么私人标签如此重要？沃尔玛（纽约证券交易所代码：WMT）是全球最大的自有品牌商品销售商，约占ConAgra综合销售额的17％。由于缺乏自有品牌产品所需的营销和包装，公司近四分之一的业务利润率较高。这对于剃刀薄利的世界来说至关重要。

虽然ConAgra可以在拥挤的企业中实现持续增长并进行智能收购，但资产负债表有点松动。这主要是由于Ralcorp合并。该公司长期债务占资本化的比例从2012年的合理38％激增至目前的超过60％。然而，管理层对此非常敏感。去年，该公司斥资2.45亿美元回购股票。展望未来，ConAgra强劲的年度现金流量将接近10亿美元，用于减少债务。

考虑的风险： 我持有ConAgra股份的最大担忧是公司有能力继续执行以保持其持续执行可预测的增长率。收购Ralcorp，将自有品牌业务扩大两倍以上，应该有助于保持这种一致性。另一个值得关注的问题是投入成本通胀对已经很薄利润的影响。

采取行动 - > 目前，ConAgra的股票交易价格接近32美元，预测市盈率14倍，股息率3.1％股息收益。与Mondalez（纳斯达克股票代码：MDLZ）相比，其预测市盈率为21.4，股息收益率为1.6％，ConAgra看起来颇具吸引力。由于收购了Ralcorp，公司应该能够提高利润率，保持收入和盈利增长，并用现金流支付债务。考虑到这些因素，一个12到18个月的价格目标41美元是可能的。将股息考虑在内，结果是总回报超过30％。