期货如何运作以及如何开始交易

期货合约是指在未来日期以商定价格买入或卖出资产的协议。所有那些有趣的商品，你看过人们在电影中交易 - 橙汁，油，猪肚！ - 是期货合约。

期货合约是通常在交易所交易的标准化协议。合同的一方同意购买给定数量的证券或商品，并在特定日期交货。另一方同意提供。

期货市场可以被多种金融参与者使用，包括投资者和投机者以及实际想要实物交割商品或供应商品的公司。

期货合约如何运作

航空公司可能希望锁定航空燃油价格以避免意外增加。所以它买了一份期货合约，同意购买100万加仑的燃料，未来90天交货，每加仑3美元的价格。

其他人，也许是燃料经销商，希望确保其拥有稳定的燃料市场。它希望防止燃油价格意外下跌，因此它将签订期货合约。它同意以每加仑3美元的价格出售100万加仑的燃料，在90天内交付。

在这个例子中，双方都是套期保值者，真正的公司需要交易基础商品，因为它是他们业务的基础。他们转向期货市场以应对价格波动的风险。

也有人试图通过合同本身的价格变化来赚钱，仅交易它来购买或出售给他人。这些是投资者或投机者。如果燃料价格上涨，期货合约本身就会变得更有价值，而该合约的所有者可以将该合约出售给其他人。这些类型的交易者通常无意收取相关商品;他们只是在市场上打赌价格走势。

随着投机者，投资者，套期保值者和其他人每天买卖，这些合约市场活跃且相对流动。

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它不仅仅是商品：股票，股票（和比特币）

大宗商品代表了期货交易世界的重要组成部分，但并不仅仅是生猪，玉米和大豆。您还可以交易ETF的期货股票，甚至个股和债券。最近在比特币在期货交易所首次亮相时，其中一个最大的问题就出现了。一些交易者喜欢这些交易工具，因为杠杆比直接拥有证券更具潜力。交易者可以在持有相对少量现金的同时占据重要位置。

一个常见的应用：想要对美国股票市场进行套期保值的人可能会卖空标准普尔500指数的期货合约。如果股票下跌，他会在空头上赚钱，平衡他对指数的暴露。相反，同一投资者可能对未来充满信心，并寻求买入长期合约 - 如果股市走高，则会获得很大的上行空间。

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期货合约中有什么？

您可以随时在交易所买卖的期货合约是标准化的。每个期货合约通常会指定所有不同的合约参数：

• 计量单位。
• 交易如何结算 - 通过实际交付给定数量的货物，或通过现金结算。
• 合同交付或承保的货物数量。
• 合同计价的货币单位
• 引用期货合约的货币。
• 适当时的等级或质量考虑因素。例如，这可以是汽油的某种辛烷值或某种纯度的金属。

如果你参与期货交易，你必须要小心，因为你不想要实物交割。大多数休闲商人不希望在合同到期时发现自己有义务签收火车，然后弄清楚如何处理它。

风险 - 保证金和杠杆

许多投机者借入大量资金参与期货市场。这是将商品相对较小的价格变动放大到可能创造值得花时间和精力的利润的主要途径。但是，借钱还会增加风险：如果市场对你不利，并且比你预期的要大得多，你可能会损失超过你的投资。

期货和商品世界的杠杆和保证金规则比证券交易世界更为宽松。商品经纪人可能允许您利用10：1甚至20：1，具体取决于合同，远高于您在股票世界中获得的利润。交易所，通常是芝加哥交易所（CBOE），制定规则。

杠杆越大，收益越大，但潜在损失也越大：价格变化5％会导致投资者以10：1的比例获得或减少50％的投资。这种波动意味着期货市场的投机者应该有纪律，不要过度暴露任何特定的风险。

开始交易期货

如果您认为期货市场适合您，那么开始并不困难。与支持您想要交易的市场的经纪商开立账户。

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期货经纪人可能会询问您在投资方面的经验以及您的收入和净值。这些问题旨在确定经纪人允许您在保证金和头寸方面承担的风险金额。

期货交易中的佣金和费用结构没有行业标准。每个经纪人都提供不同的服有些提供了大量的研究和建议，而其他人只是给你一个报价和图表。 （为了帮助您入门，Investmentmatome已经审查了一些最好的期货经纪人。）

有些网站会允许您打开虚拟帐户。在将真正的美元投入到第一笔交易之前，您可以使用“纸币”进行交易。这是检查您对期货市场的理解以及市场，杠杆和佣金如何与您的投资组合互动的宝贵方式。如果您刚开始使用，我们强烈建议您花一些时间在虚拟帐户中进行交易，直到您确定自己掌握了它为止。

即使是经验丰富的投资者也会经常使用虚拟交易账户来测试新策略。它们可能允许您访问虚拟帐户中的所有分析服务，具体取决于代理。

“ 学到更多： 如何选择经纪账户

这篇文章于2012年10月首次发布，并已更新。