空头股票：如何找到完美的利润候选人|

大多数投资者都明白需要防止投资组合过度冒险。正如我们在2008年看到的那样，那些完全投资股市的投资者遭受了可怕的殴打。这就是为什么越来越多的投资者现在“空头回补”，发现一些看起来被高估的股票，以帮助平衡出现低估的所有权“多头”。

卖空工作多少

卖空是这是一种三步交易策略，旨在利用证券价格的预期下跌。

1）安排通常从经纪人那里借入证券的股票。

2）经纪人提供投资者股票和投资者立即出售公开市场上的股票，并打算在未来的某个时间回购股票。（3）要完成这一周期，在稍后的日期，投资者将回购股份（希望

4）如果股价下跌，那么投资者会补偿差额，但如果上涨则亏损。

简而言之，通过卖空股票，您技术上是借入股份，希望在他们陷入亏损之后回归他们略。你的经纪人确实在做这项工作，所以这很简单，只要你在填写订单时指定你想要投资一定数量的“空头”股票。

请记住，你需要与经纪商确认签署一些表格与空头相关的风险。并且禁止退休计划让客户做空。

卖空必然带来风险。如果您持有10美元的股票并跌至零，那么您的投资就会损失100％。但是，如果您将10美元的股票卖空，并且达到30美元，那么您已经损失了200％的投资。这就是为什么密切关注你的短期投资的关键。如果股票开始通过购买股票而开始上涨，许多卖空股票的股票就会选择覆盖他们的头寸，尽管他的股票价格在他出售原股票后可能没有下跌。

何时短缺

在股市持平或下跌的时期，短期投资更有利可图 - 当市场处于涨势时，许多卖空者保持观望。

主要有两个原因做空。首先，你已经找到了一张看起来被认定为高估的股票，并且你预计未来会有所下跌。其次，因为大盘感觉风险越来越大，而且你担心可能会出现回调。股市在2010年的最后三个季度取得了重大的增长，因此进入2011年，越来越多的投资者正在寻求保护他们的投资组合，以避免几次空头回补。

如果你在后者的阵营，你可能会只是想买入一只交易所交易基金（ETF），该指数对标准普尔500指数等指数进行了下跌。例如，

ProShares UltraShort S&P500（纽约证券交易所代码：SDS） 的价格是对手的两倍标准普尔500指数。您也可以投资于其他行业或部门特定ETF。例如，对于那些相信黄金价格将在未来几个季度内下跌的投资者，您可以将 SPDR Gold Trust（纽约证券交易所代码：GLD） 。做空。通常情况下，个人股票

StreetAuthority 揭示高估的股票，并有助于解释为什么某些股票会下跌。在这篇文章“不要被抓住持有这三只知名股票”中，我发现这三家公司的股价似乎反映了未来的预测过于乐观。 的确，这是最合乎逻辑的理由股票;当一家公司处于热潮中时，投资者往往会充满热情;他们错误地认为美好的时光将会无限期地持续下去。

应该注意投资者的其他红色标记：

分析师预测，未能包含未来的路障。以

Netflix（纳斯达克代码：NFLX） 为例在上述故事中，分析师预计2011年的销售额和利润将增长30％以上，仅仅是因为该公司在最近几个季度一直在增长。但行业新闻告诉我们，好莱坞正在努力推进，未来的电影发行交易可能会远没有盈利。这意味着Netflix将不得不提高价格（可能会吓跑客户），或者大幅度增加利润。 债务即将到期。资产负债表是卖空者最喜欢的物品。在考虑公司的负债时，请注意题为“当前部分长期债务”的项目。这些都是需要在未来12个月内偿还的贷款。

对于许多公司来说，这意味着要么发行新股（或投资者不愿意听到股票稀释）或者他们不能推翻这些贷款，那么现金紧缩可能即将到来 - 而且这确实可以撼动一只股票。杂货连锁

Supervalu（纽约证券交易所代码：SVU） 必须在2011年2月偿还4亿美元的票据。公司将难以筹集资金的前景压力了股票并吸引了空头卖家的兴趣。 （相反，如果公司处理债务负担没有太多问题，股票可能会反弹，给卖空者带来麻烦） 利润率下降

当一个行业快速增长时，所有的集团内的公司能够为其商品和服务收取全部价格。但是，当增长放缓时，企业试图通过降低价格来窃取彼此的市场份额。不久之后，每个人都在为降低价格而保留现有客户。通过研究利润率，您可以看到这种价格战行动。如果它们停止增长并开始收缩，它们可能在未来的时间内进一步下跌。华尔街分析师往往过于缓慢，无法发现这一转变。如果在未来期间看到利润增长预期利多，即使现在利润增长停滞不前，你也许正在寻找一个成熟的空头人选。 内幕销售

随着股票价值的上涨，一位高管或一家公司的董事会考虑利润并出售一些股票。但如果整个内部人群同时涌入，他们可能会发出一个信号，表明股票不再为进一步上涨而定。 重度集中的内幕交易常常是坏消息的前兆或两个以后。也许他们认为一个大客户很快就会迷路。或者他们看到公司成本上涨，利润很快就会下滑。如果这些股票内部人士在股票遭受重创后出售，情况会更糟 - 这是一个信号，即股价将面临更多压力。您可以在一系列网站上查询内幕买卖活动，包括InsiderInsights.com和Yahoo Finance。

您也可以将某只股票做空为“配对交易”的一部分。例如，假设您看好Acme Shipping的前景，并购买了它的股票，因为它通过各种措施看起来不贵。不过，你有点担心更广泛的经济力量可能会对业务产生负面影响。为了抵消这种风险，您可以缩短Acme的竞争对手之一的股票，最好是在价格与收益，价格与账面价值或价格与现金流量等方面看起来更加昂贵的股票。使用这种长/短的配对交易策略，您已经从等式中移除了宏观风险。

卖空是获胜的长期投资策略中至关重要的一部分。股价随着上涨而下降，所以为什么只限于一半的市场行为呢？