为什么你的退休计划需要依靠良好的假设

布莱恩弗雷德里克

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让我成为财务顾问的独特之处在于我专注于与X世代客户合作。与婴儿潮一代不同，我的客户群刚刚开始为退休积极储蓄，要么是因为他们刚刚进入他们的主要收入年度，要么最终完成了对子女的教育义务。他们至少还有十五年甚至三十年的时间才能将工作作为一项自愿活动，这意味着他们无法完全退休。

结果是， 预测严重依赖 在退休计划过程中。我看看客户已经保存了什么，他们计划如何保存未来，然后估计他们的投资组合在回拨他们的工作生活时会是什么样子。如果这成为问题，由于复利和货币的时间价值，围绕投资回报的假设的微小变化将对退休储备金的预计规模产生重大影响。

最重要的是 拥有良好，现实的假设是非常重要的 当你退休很久的时候。你越远，这些假设就越重要。一方面，如果您认为您的投资每年将回报12％，那么您就会为自己的心碎和失败做好准备。另一方面，假设您的投资没有任何收益，则过于悲观，导致不必要的压力和绝望感。

然而，有一个平衡。您希望假设足够高的回报使其值得保存，但也希望在那些不能满足这些高假设的回报中保守足够，不是灾难性的。

那么问题就变成了， 什么是好的假设？ 首先要看的是股票和债券的历史回报，这是两种最常见的资产类别。 （是的，我知道我排除了通货膨胀的影响，忽略了很多资产类别，包括小公司和国际股票，但我的目标是保持简单！）从1928年到2012年，股票市场由标准和Poors 500的平均年回报率为9.31％，而以10年期国债为代表的债券的平均年回报率为5.11％。重要的是要记住，股票和债券都会经历周期，在这些周期中他们可以偏离这些平均值，无论是积极的还是消极的。为了安全起见，我将假设标准普尔500指数仅与过去10年一样好，即7.02％，而10年期国债仅返回当前收益率2.61 ％。

使用这些数字以及60％股票和40％债券的默认资产配置，我们将获得7.62％至5.24％的回报范围。我所知道的大多数专业人士都认为回报率在5％-9％之间，这取决于客户想要承担的风险以及顾问对资产价格，经济增长和利率将要做什么的个人看法。未来。

预计回报的异常值是某个无线电个性，他一直并反复预测未来12％的回报。虽然股票不时会多年回归，但认为他们将在未来做得很好是不合理的。假设12％的回报将大大增加窝蛋的大小和/或减少人们需要储蓄的建议金额。如果你的投资不会每年回报12％（我认为他们不会这样做），那么这种过度乐观的预测和节约不足对退休的影响将是灾难性的。

我与客户合作的方式是获得7.2％的回报 有两个原因：1）先前的回报和当前的价格水平支持这一假设; 2）在考虑复利之后，7.2％的回报率导致投资组合每十年翻一番，这对客户来说很容易理解。

我也从他们想要拥有的东西和他们想要拥有它的时间向后工作 沿途建立“检查站”。如果投资组合没有到达检查站，我们可以在较早的时间点识别退休金的潜在短缺，然后采取必要的行动。陷入困境越早，补救措施就越不明显。最终只有三种方法可以落后于退休储蓄：花费更少，储蓄更多，工作时间更长。

您在退休时使用了哪些假设？哪儿来的？你怎么对自己负责？

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