有限风险定义和实例|

它是什么：

在金融领域， 有限风险 描述了旨在保护投资的任何投资策略或投资组合对亏损。

工作原理（示例）：

假设您的投资组合中包含100份生产汽车的XYZ公司股票。由于汽车行业是周期性的（这意味着XYZ公司通常在经济繁荣时期销售更多汽车并获得更多利润，并且汽车销量减少，并且在经济萧条时期盈利能力较差），如果经济开始恶化，XYZ股份的价值可能会更低。你如何限制风险？

一种方法是购买防御性股票。这些库存可能来自食品，公用事业或销售消费者认为基本必需品的其他行业。在经济低迷时期，这些股票往往会获得或至少保持其价值。因此，当您的XYZ股票损失时，这些股票可能会获利。另一种对冲方式是购买股票的看跌期权合约（这基本上允许您在XYZ上“锁定”特定的销售价格，所以即使股票崩溃了，你不会受太多影响）。您也可以出售期货合约，承诺在未来的特定时间以特定价格出售您的股票。您还可以通过使用指数期权来限制风险。

您可以衡量有限的风险。例如，delta这个术语描述了一个期权的价格会在标的股票的价格每变动1美元时移动多少。 （Delta随价格，波动率和到期时间的变化而变化;但对于小到中等的变化，delta是您可能在选项中看到的价格变化的近似值。）

为什么重要：

在投资组合中放置有限的风险就像购买保险一样。这是对不可预见事件的保护。这就是投资组合对冲是一种重要的学习技术的原因。虽然计算可能很复杂，但大多数投资者发现，即使是合理的近似值也能提供令人满意的对冲。如果投资者经历了长时间的收益并且认为未来可能无法持续增长，套期保值尤其有用。像所有投资策略一样，限制风险需要一点规划。但是，该策略所提供的安全性可能会使股价在下跌期间花费大量时间和精力。