索引定义和示例|

它是什么：

索引 是一种被动投资策略，旨在模拟或超过指定市场指数的回报或其他代理

工作原理（示例）：

该策略要求投资者首先选择一个索引来模仿。该指数可能是一个众所周知的市场指数，也可能是专为投资者创造的指数。投资者可以复制数百个既定指数。

一些指数非常宽泛，如纳斯达克综合指数或威尔夏5000指数，因为它包含数千种股票，因此被视为“总市场指数”。有些指数非常窄，如美国证券交易所生物技术指数（BTK），它衡量了17家被选中代表生物技术行业的公司的表现。还有许多国际指数旨在衡量国外市场的表现。其中最常见的是金融时报100指数（FTSE），它衡量在伦敦证券交易所交易的股票表现。

道琼斯工业平均指数可能是在伦敦证券交易所最知名和最广泛遵循的金融指数。世界。它由美国30家最大的上市公司组成。标准普尔500指数也很常见，占美国所有股票总市值的70％以上。纳斯达克综合指数是一个广泛的市场指数，包括在纳斯达克全国市场上交易的大约4,000个问题 - 实际上每个在交易所进行交易的公司。

出于实际原因，投资者通常不会购买指数中的所有证券。这样做会非常昂贵和耗时。因此，投资者在使用指数策略时通常有三种选择。他们可以选择仅代表市场一小部分的非常狭窄的指数（如美国证券交易所生物技术指数）。投资者也可以在指数中购买随机抽样样本（这称为抽样方法），或者他们可以在指数的每个部分购买一定数量的证券（这称为分层方法）。一些研究表明，投资者几乎可以通过购买指数相关证券的40个指数来复制指数的表现。

为什么重要：

指数化是四种一般类型的投资策略之一（其他三个是买入持有的，结构化的投资组合和主动策略）。该策略主要针对希望其回报跟随市场的长期投资者（即他们想承担一定的市场风险）。该策略限制了这种市场风险，因此限制了回报。

是否使用索引基本上是投资者对证券价格是否总是反映所有可用信息（即投资者相信有效市场理论）的看法。如果投资者支持这一理论，那么对于该投资者而言，不存在被低估或高估的安全性，并且在考虑到所涉及的增加的风险和交易成本之后，主动收入投资策略不会持续产生超过该指数的回报然而，投资者必须首先选择适当的指数进行追踪，然后决定购买哪些基础证券，这是为什么索引不是完全被动的策略。它通常涉及比买入和持有策略更多的交易成本，而且还涉及更积极的收益再投资，如果指数发生变化，甚至可以重新平衡。这些因素也意味着投资者的回报将与指数的回报有所不同。这就是为什么实施索引的最简单方法是简单地购买追踪特定指数的指数基金或ETF的股票，并让基金经理处理许多这些职责（当然，收取费用）