对于财务顾问，机器人竞争对手可能会变成资源
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作者：Gavin DiStasi
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机器人顾问最近的崛起引起了财务顾问的极大轰动，并引发了消费者对这种自动化解决方案是否真正成为人类建议的可行替代方案的质疑。
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机器人顾问是基于计算机的投资计划，根据风险承受能力的评估为消费者设计和维护投资组合。使用机器人顾问的费用只是人工顾问收取的管理资产的1％左右。最初，这项服务仅由初创公司提供，但现在一些大公司正在提供机器人平台，包括我公司的经纪人/经销商LPL Financial。
所有这些关注引发了关于机器人咨询与传统建议的长期有效性的激烈争论。这两者经常表现为彼此不一致，但他们并非必须如此。
机器人模型的论点提出了一个问题：为什么在一个复杂的计算机程序可以做到几乎没有什么相同的事情时，为顾问支付1％来建立资产配置并投资一篮子共同基金或ETF？这是一个很好的问题，但机器人建议的价值主张取决于两件事：投资者在所有市场周期中理性行事，以及技术准确衡量投资者风险承受能力的能力。
选择性健忘症
自2009年3月经济衰退以来，市场前所未有的崛起，已引起许多投资者的选择性失忆症，有助于为机器人建议创造一个完美的环境。我们这些经历过多次经济衰退的人都了解经济衰退的心理，尤其是投资者在这些时期抵御围绕他们的不断消极情绪的困难。拥有自动化投资解决方案的客户能够在如此艰难的时期内调整噪音并坚持计划的想法充其量只是乐观。
即使是适度的修正也会导致一些投资者反应过度。当9月份的声明出来时，许多投资组合显示下降2％至5％，这引发了不少紧张的电子邮件和电话给我的办公室，尽管不断提醒人们，纠正和衰退是自然的，甚至是必要的，市场周期的一部分。
当下一次市场低迷的混乱达到高潮时，许多机器人顾问客户无疑会发现自己渴望获得经验丰富的指导，这可能使他们无法做出可能破坏其投资组合的情绪决策。
风险承受能力
在过去几年中，我注意到当市场连续多年基本持续上涨时，投资者倾向于夸大其风险承受能力。现实情况是，客户对风险的真正胃口通常是一个不断变化的目标，很难从10个问题的形式甚至是一个小时的谈话中进行评估。了解投资者的风险承受能力可以了解她如何应对不同的市场条件，因此机器人顾问使用的许多风险承受能力概况不太可能完全准确。
这种不准确性增加了这些投资者在极端市场波动时的负面情绪反应的可能性。再加上缺乏经验丰富的人性化指导，可能会导致个人投资者做出轻率决策的不良后果。
难道我们都不能相处吗？
在关于机器人顾问的叙述中失去的是一个好的顾问应该提供的不仅仅是投资组合的表现。在我的实践中，我认为投资组合的表现是次要问题。如果顾问正在做正确的工作，投资将及时完成他们应该做的事情。顾问需要更清楚地阐明我们的工作，以便客户可以充分了解他们使用机器人顾问时所缺少的内容：专家指导，定制建议以及重要的是，准确评估客户的风险承受能力。
我相信最终，机器人技术将最终成为一种工具 对于 传统顾问而不是独立的替代品 至 他们。
也许那时它不会成为机器人顾问 与 人类顾问，而是机器人顾问 和 人类顾问。
图片来自iStock。
