在退休期间处理风险

作者：Steven Podnos

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在考虑退休时，财务规划师必须与客户一起审查许多风险，以及处理每种风险的潜在方法。

1.生存风险太长

这是一个普遍令人担忧的事件，因为大多数人担心他们会比他们的积蓄更长寿。这是一个非常合理的担忧，因为一对年龄达到65岁的夫妻可能至少有一名成员能够幸存至90岁！很少有人意识到确保收入安全的复杂性，并为30至40年的退休需求提供稳定的购买力。使用年金可以部分减轻这种风险，无论多长时间，年金都可以在一生中支付收入。但是，年金是一项复杂的投资，在购买前需要专家意见和审查。

2.没有长寿的风险

这里有两个风险。第一个是收入被用来支持他人的配偶或父母过早死亡。购买人寿保险可以降低这种风险。拯救“太多”也存在风险。储蓄和消费之间总是存在紧张关系，以享受生活和更好的物质生活。与货币用完的风险相比，这通常是一个不太紧迫的问题。

3：违约风险

2008 - 2009年次贷危机是一个很好的例子，说明为什么这是一个令人担忧的问题。在此期间（以及之后），存在各种类型的默认值，包括结构化产品和房地产。甚至担心社会保障是否“长期”支付福利长期属于违约风险类别。养老基金承诺来自旧雇主（甚至是联邦以下的政府）在未来可能会或可能不会可靠。通过仔细调查和高度多样化的投资收集，可以部分缓解这种风险。

4.流动性风险

有些投资难以以合理的价格出售。传统上，房地产是一种相对缺乏流动性的投资。房地产的“快速”销售很少能带来公平的价值回报。其他非流动性投资包括长期债券，人寿保险和年金。通过审查您的净资产结构如何构成问题并自问有关您的投资如何以合理的价格转化为现金的问题，可以减轻这种风险。

5.通货膨胀风险

长期购买力的丧失是退休期间收入计划的主要问题。如果通货膨胀率为4％，那么每年需要花费4％以上的美元购买相同数量的“东西”。如果您的投资每年收益率为5％，并且税率为30％，那么您的本金储蓄就会降低购买力每年也是如此。几十年来，通货膨胀显着增加了我列出的第一个风险 - 你将比你的储蓄寿命更长。这种风险可能很难缓解，但持有一些有形资产（如房地产，黄金和商品股）的投资组合预计会有所帮助。

6.投资风险

这里的风险是您的投资组合将无法提供假定的回报。在计划退休收入分配时，计划者和客户都必须对所做的不同投资给出合理的回报。如果长期投资回报未能达到假设，那么这也会增加超过储蓄的风险。通过低成本的投资方法，多样化的资产配置方法和定期审查，可以减轻这种风险。

结论

当前或未来的退休人员还必须考虑使用哪些储蓄池（税前与税后账户）的财务方面以及以何种顺序。设计和使用一种投资策略来管理几十年来需要通胀调整后的收入来源的许多风险是一项艰巨的任务，在过去几十年中人们的预期寿命增长更加困难。