您的业​​务，您的401（k）和'F-Word'

马修·达尔伯格

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自20世纪80年代以来，401（k）已成为工人退休储蓄的代名词。事实上，401（k）市场已成为一个巨大的市场，储蓄工具占美国人晚年总储蓄的近五分之一。

不幸的是，根据政府问责办公室（GAO），2012年只有14％的小企业（定义为少于100名员工）为其工人提供任何类型的雇主退休计划。尽管401（k）计划和其他合格计划的费用近年来一直在下降，但业主仍然将费用列为不在工作中赞助退休计划的重要原因。

另外一个原因是小企业倾向于远离401（k）计划，即我们在财富管理业务中称之为“f-word”：信托。

作为受托人，顾问的法律义务是始终以客户的最佳利益行事。对于个人客户而言，了解您的经纪人或资金经理是否作为受托人运营是一个重要的区别，这是您顾问激励的核心所在。

虽然理财规划师可能会或可能不会作为受托人，但经纪人仍被称为“适用性”标准，这是法律视野中较低的标准。他们不必透露利益冲突，也不需要为客户的最佳利益行事。

这种区别绝不应该是选择一个顾问而不是另一个顾问的唯一原因，但我们认为作为受托人是对客户 - 顾问关系的信任的一个非常重要的衡量标准。当谈到小型企业和401（k）计划时，由于计划参与者提起诉讼的可能性增加，不知道“f-word”对于所有者来说可能更加危险。

我可以看到一些小企业主在想，“等一下 - 我可以因为想要我的员工做正确并提供401（k）计划而被起诉？”

那就对了。原因是，作为计划发起人，拥有401（k）计划的雇主在法律上成为计划的受托人和参与的雇员。这些职责的列表非常有限，包括确保参与者推迟的资金及时转入401（k）计划，通知员工计划和计划的费用和开支，我最喜欢的， 选择可用的投资选择并定期监控这些投资的表现。

大多数小企业主在每天工作12小时后都有教育，精力和时间来制定他们的401（k）计划，并检查他们的计划的投资选择，以确保他们的员工获得所支付费用的价值？根据我的经验，他们当然不会。解决方案通常是将这些功能外包给某种经纪人或顾问。

然而，大多数业主并没有意识到这并不能减轻他们在法院和美国劳工部眼中的信托义务。

此外，许多雇主不了解那么多经纪人 没有使用他们的401（k） 以受托人的身份计划 。虽然监管机构开始考虑禁止这种安排，但雇主却被起诉，却错误地没有意识到他们雇佣的经纪人基本上是扮演销售角色，仅此而已。在这种情况下，猜猜责任归咎于谁？对于小企业主来说，它可以告别他们的人生储蓄。

那么你应该像雇主那样做什么呢？首先，确保您正在考虑招聘的顾问将是401（k）计划以及参与者的受托人。虽然值得重申的是，企业可能永远不会完全避免成为受托人，但聘用所谓的ERISA第3（38）条投资经理应该帮助分担责任。

此外，由于通常只有注册投资顾问可以根据法律提供补偿的投资建议，因此该计划利用这样的商店至关重要。如果您不确定您的投资人是否是注册投资顾问代表，请询问。然后，顾问可以提供员工投资教育，建议甚至财务规划。这可以防止雇主启动计划的情况，然后让雇员在选择可能符合他们需求的投资方面自生自灭。

实际上，虽然69％的计划附有顾问，但401（k）计划中只有35％提供投资建议。这样的福利可以帮助小企业主在潜在的劳动力资源眼中进一步区分他们的福利待遇。

最后，401（k）或其他合格的计划是一个复杂但多功能的产品，其工人储蓄的立足点仍然存在。这就是为什么寻求帮助照顾员工的小企业主（更不用说节省一些税收利润）的重要性，只要确保他们已经彻底研究了他们的计划选择和提供者。否则，他们会在拨打律师时发现自己在嘀咕真正的“f-word”。