溢价净资产值（NAV）定义和示例|

它是什么：

净资产价值（NAV） 是指封闭式股票基金的股票交易价格高于基金每股净资产值的情况。例如，基金可以被描述为“对NAV交易溢价5％”。

它是如何工作的（例子）：

对NAV的溢价 （和“对NAV的折扣”）最常用于描述封闭式股票基金的每股价格。封闭式基金与开放式基金（通常称为“共同基金”）类似，除了几个主要差异。虽然共同基金的股票是以基金公司的净资产值（NAV =所有基金持有的证券的市场价值+现金 - 负债）直接从基金公司买入和卖出的，封闭式基金的股票在股票交易所很像股票交易。

[单击此处了解如何使用净资产价值发现贴现基金。]

封闭式基金的每股价格完全由市场的供求力量决定;股票在NAV很少交易。相反，基金的价格以公开市场的折扣或溢价出售。

例如，XYZ基金资产净值的股票在某一天的每股资产净值为5.00美元，但可以购买售价为5.10美元。在这种情况下，股票将被称为“卖出2％的净资产价值”。

为何重要：

封闭式基金的一个重要方面是其股价可能会大大偏离其资产净值。如果这些股票的交易价格高于基金的资产净值，那么它们就被称为交易溢价。相反，股票价格低于其资产净值的基金据说与资产净值相比折扣。

交易基金股票的投资者有机会通过买入股票获利时（资产净值折让20％），并以较高的价格出售（比NAV高出5％）。