在高风险市场中获得可靠收入的最佳策略|

保险通话策略是创造收入的可靠途径在您的投资帐户中每月。基本上，这种投资方法通过卖出看涨期权合约来获取收益，投机者购买期权合约，希望随着股票价格的上涨而产生超额收益。通过卖出看涨期权，我们允许这些投机者获得巨额利润的机会，同时我们收取高概率收入付款。

以下是覆盖看涨期权的过程：我们以传统投资者的方式购买股票。然后，我们出售这些股票的看涨期权合约（我们拥有的每100股股票中有一只）。如果在期权到期之前市场价格高于此水平，卖出这些合约就要求我们按照期权的执行价格出售我们的股票。

这种方法限制了我们的潜在回报，因为无论股票交易有多高，我们仍然有义务以执行价格出售。但是，由于我们通过出售呼叫合约（称为溢价）获得支付，因此这笔收入非常可靠，并使我们获得更高的投资回报率。因此，所覆盖的呼叫方式牺牲了获得非常高回报的潜力，以换取更稳定，更可靠的收入来源。

选择使用哪种看涨期权合约

期权合约每月可用（并且在很多情况下，每周）的基础上，给我们更多的选择，我们想要出售哪些合约。传统的看涨期权合约在每个月的第三个星期五之后的星期六过期。

在我们的账户中实施受到保护的看涨期权交易时，我们必须选择到期日。通常，到期前剩余的时间越长，通话期权的价格就越高。这是因为合同对买家更具吸引力，因为更长的时间范围允许股票有更多时间交易更高，给业主更大的获利机会。从我们作为卖方的角度来看，更高的价格意味着我们可以从销售合同中获得更多的收入。

虽然有更多收入肯定是需要的，但我们需要始终考虑交易完成需要多少时间。因此，虽然我们可能会设立一个在未来六个月内向我们支付8％回报的保险买入交易，但这一回报可能不如仅在两个月内完成的4％回报那么有吸引力。

作为一般规则，我通常喜欢卖出在接下来的四到八周内到期的看涨期权。这些合约往往会提供最佳的每年回报率，因为它们的到期速度相对较快。一旦合约到期，我们要么有义务出售我们的股票，然后将有资金投资新的覆盖呼叫设置，否则这些呼叫将失效，我们可以选择出售额外的合同，以创造更多的收入。

虽然这种相对短期的方法可以产生非常有吸引力的回报率，但根据您卖出的看涨期权的执行价格，策略会包含更多的风险。这是因为在等待期权到期时，股票可能会大幅走低。而且由于短期合约以较低的价格出售，我们并没有通过出售该合约来减少库存潜在损失的收入。

在动荡的高风险市场环境中，特别是在熊市场，卖出长期期权合约有时更有意义。请记住，期权合约的时间框架越长，看涨期权的价格就越高。所以通过卖出更长期的合约，我们在我们的投资账户中获得更多的收入。这样，即使股票交易价格低了一点，我们也可以通过卖出更高价位的看涨期权来获得更多收益，以弥补亏损在股票。当然，出售长期合约也可能有一个缺点，即我们的资本在较长时间内被捆绑在交易中。如果市场开始大幅走高，这是尤其令人沮丧的，因为我们的收益受到承保结构的限制。

但在不确定性时期，额外收入和稳定增加可能值得在下一回合错过更高的风险。与投资通常情况一样，资本保护应该是您首要关心的问题，而资本增值是次要目标。

在高风险期间使用长期期权合约可让您有机会继续从保险通话策略中收集可靠的收入，同时做更多的工作以保护您的初始资本，并绕过传统的，只有股票的投资者必须承受的大部分波动。

本文最初出现在ProfitableTrading.com上：最佳策略在高风险市场中创造可靠的收入