问专家:我如何计算PEG比率,为什么它很重要? |
Орфография французского языка. Когда ставить accent grave, а когда – accent aigu?
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虽然股票价值有很多方法,但大多数投资者仍然以市盈率(P / E)开始分析。然而,这是一个相关的比率,真正有助于发现价值。本周的问题揭示了这个鲜为人知的估价工具。
问题: 我知道PEG比例很重要,但我在哪里可以找到公式?
- Ann E.,纽约,NY
投资答案: 你说的对,安,这很重要。然而,你不会在任何金融网站或任何分析师的研究报告中找到它。为了弄清楚这个比例,你需要做一些快速的数学运算。对于不熟悉的人来说,PEG比率是两个不同输入的组合。以下是公式的外观……
PEG比率=市盈率(这是当前股票价格除以每股收益)/盈利增长率。
等等,你说。每年的每股收益是多少?每年的收入增长率?
好问题。
您可以在追踪收入(即最近的财政年度或最近的12个月)中使用PEG比率,或者您可以使用今年的收入,甚至明年的收入。让我们仔细看看,以今年的收益为例。
假设Acme Inc.的股价为30美元,2012年每股收益为1美元,预计今年每股收益为1.35美元。那么,我们可以推断出这只股票的市盈率为22.2(30 / 1.35),收益增长35%(1.35美元兑1美元)。现在将这些数字插入PEG比率公式…
PEG比率= 22.2 PE比率/ 35盈利增长率
这给您带来了0.63的PEG比率 - 这是一个很好的数字。由于这个数字低于1.0,我们可以看到盈利增长迅速足以证明当前的市盈率。换句话说,只要市盈率保持在35以下,这只股票似乎被低估了。
但是如果反过来是真的呢?如果市盈率为35,盈利增长率为22%会怎么样?那么你的PEG比率是1.60。任何时候,当这个指标超过1.0时,股票开始被高估,至少通过这个衡量标准。
您可以将PEG比率用于各种公司和行业。在比较同行业的公司时,它甚至非常方便。计算五家相关公司的PEG比率,并将大部分最终研究时间用于PEG比率最低的公司。
这一规则有一些明显的例外。例如,在经济快速增长的情况下,在深度周期性行业(如房屋建筑商,汽车制造商和能源生产商)经营的公司往往具有非常低的市盈率。这是因为投资者认为收益很快会回落并回落。因此,这些市盈率相当低,但您需要注意几年以获得收益预计将继续上升的感觉。
相反,当经济处于低迷状态时,这些非常相同的股票可能显得过高估值因为他们的收益会受到抑制,导致市盈率非常高(因此高比例的PEG)。
这就是为什么PEG比率最适合用作不适用于行业和行业公司的工具经历繁荣和萧条。技术部门每年都能以适中的速度增长,就是一个很好的例子。让我们看看软件供应商
甲骨文(Oracle)(纳斯达克代码:ORCL)
。 甲骨文在过去八年中已将EPS增长至少15%,其EPS增长率为19%。多年来,如果当前(即同年)的市盈率低于19时,您购买甲骨文股票的任何时候,这将是一个精明的举动。最后一个想法:虽然市盈率非常受欢迎,但它并没有真正告诉我们多少。然而,当与收益增长率配对时,如果一只股票的定价合理,则可以更好地理解。如果您决定在同一行业中的两家公司之间,这将特别有用。下一次评估一组股票时给予PEG比试一试。