财务字典

套利交易定义和示例|

实际上： 套利交易 是利用给定证券价格差异的人同时购买和出售该证券

工作原理（例如）：

例如，如果XYZ公司的股票在纽约证券交易所以每股5美元交易，在伦敦证券交易所以相当于5.05美元的价格交易，套利公司将在纽约证券交易所以5美元的价格购买该股票，并以5.05美元的价格在伦敦证券交易所出售，每股价格为0.05美元。从理论上讲，两个交易所的价格应始终保持一致，但当不存在套利机会时也会出现。

套利者也试图利用合并创造的价格差异。在某些情况下，他们购买了作为购买报价目标公司的股份，希望能够缩小交易价格与合并后最终现金支付之间的差额。理论上，套利是一项无风险的活动，但并购套利并非无风险 - 有可能合并不会发生，并且目标股份的价格可能会下跌。

为什么重要：

机构通常是最大的套利者 - 即使价差很小（通常只是便士），它们交易的大量股票也可以赚取数百万美元的利润。通常会消除个人投资者可能希望获得的任何利润的交易成本对于机构而言通常相对较小

套利机会的主要创造者曾经缺乏其他市场价格的实时交流，但技术已经减少套利机会的数量。确实存在的相对较少的套利机会是难以捉摸的，并且不会持续很长时间 - 当人们意识到某个交易所的证券比其他证券更便宜时，他们对利用机会的兴趣将提高“便宜”证券的价格并降低“昂贵”证券的价格，直到不再有价格差异。从某种意义上说，套利者确保市场均衡。