5钱规则是完全错误|

无论出于何种原因，在金融行业的人往往在反刍一样投资咒语并且没有停下来批判性地思考我们在说什么。所以，我认为是时候解决一些关于金钱教的旧规则了，为什么我认为是时候倾倒它们了。如果你还没有准备好在垃圾桶里剔除这种传统的智慧，我希望你至少有灵感来重新审视你采用的财务规则，看看它们是否对你有意义。

以下是我所教的有缺陷的金钱规则清单，以及应该取代它们的“新规则”。如果你能想到其他的金钱神话你不明白，或者如果你不同意我的评估，请发送电子邮件至[email protected]告诉我。

旧规则：承担更多风险你还年轻。

我在10年前开始了自己的职业生涯。而且因为我习惯像大学生一样生活，所以我每个月都可以节省一点点积蓄。我年轻，易受影响，我完全购买了风靡一时的风险/回报理念，金融行业非常喜欢兜售。我不认为我是孤独的。这个想法非常简单：如果你承担风险，你将会得到回报。

和其他许多投资者一样，过去的十年教会了我在风险与回报方面的强有力的教训。所以当我告诉你时请听我说：

风险不是波动。这不是价格波动。这是“永久丧失资本”的可能性。常驻。永远。风险/回报关系是这样的：您承担风险

并期望 获得更高的回报。但是你可以得到补偿，而不是永久性的资本损失。这是一个权衡。 随着时间的推移，永久性的资本损失是毁灭性的。

假设它是2000年8月，我已经节省了1万美元。我在20岁出头，传统的观点是，我年轻时需要承担更多风险。

在情景A下，我说：“听起来很有趣！让我们去做吧！”我已经准备好承担一些重大风险来获得丰厚的回报。恰巧，

财富杂志 列出了“十年最后十年股票”的名单，所以现在我有一个计划。我要分手了我的$ 10,000和购买$ 1,000值得他们推荐这种买入并持有的投资组合每只股票的：诺基亚，北电，安然公司，甲骨文，博通，维亚康姆，联视，嘉信理财，摩根士丹利和Genentech公司。我所要做的就是等待10年（22岁的时间相当长），而且我会很快提前退休。 在情景B下，我意识到我摆脱了我的要求，并且我没有对公司，企业，行业和/或我不了解的国家进行商业投资。所以，我在先锋公司的中期国债基金，主要投资在5 - 10年国债和5000 $的先锋整体股票市场指数基金，主要投资于整个股市投入5000 $。

，你能看到这个思想实验是怎么回事？

10年后，我的保守$ 10,000个投资组合也同样的股票和债券共同基金之间的分裂，现在价值$一四四八八。

我的风险资产组合，100％投资于最热的成长股2000年，现在是价值$ 6,745。

但这甚至不是最糟糕的。以下是未来30年永久性资本损失的影响：

圣牛。无论我的钱在未来30年内增长多快，对于我62岁的自己来说，按照传统观点来支付我22岁的自己是一种巨大的惩罚。

今天，我遵循不同的策略。我节省的每一美元都是宝贵的，我想保持安全。沃伦巴菲特有两个投资规则。规则#1是“不要赔钱”。规则#2是“永远不会忘记规则#1”。如果这个理念对沃伦巴菲特来说足够好，那对我来说就够了。现在，我不太重视风险/回报关系，更多关注时间和复合的魔力。

新规则：风险越大，损失的机会越大。

最好依靠老式复合，以便利用最有价值的资产 - 时间。 旧规则：拥有你的家是一笔巨大的投资。

首先，供认：我拥有我的房子。但是我每天都走向它，我希望我没有。我看着它，看到一堆锁着的钱，渴望被释放。而我那笔可怜的一笔钱，通过我的定金付款，实际上减少了6％，因为我知道当我出售时，我必须向我的房地产经纪人和买方代理支付佣金。

我不是只有人开始质疑房屋所有权的神话。 James Altucher刚刚写了一篇他题为“为什么我永远不会再拥有一个家”的文章。在文章中，Altucher指出房屋具有丑陋投资的所有特征。它们是a）非流动性的，b）每一年都必须纳税，c）随着时间推移用完，d）一个笼子。

卖房子需要很多时间和精力，只有当你幸运的是，你最终会得到一个有资格获得融资的买家。无论您是获得收入还是实现资本收益，您都可以每年获得财产税账单。随着年龄的增长，你的房子会崩溃并需要修理。不管出于什么原因，要清算“投资”并离开城镇并不容易。这些都是一些严重的缺点。

但不像Altucher，我不认为房子永远不是一个好的投资。为了看看你的房子是否合格，问问你自己：如果我是租房者，我可以租这间房子买多少钱？现在，扣除您的每月本金，利息，税款和保险金（PITI）并乘以12.如果幸运的话，数字是正数。但如果你像大多数房主一样，这个数字是负面的。这意味着你过度支付住在你的房子里，并且为了伤害而增加侮辱，你可能会有很大一部分股权变化 - 就像我一样。

让我们通过一个例子。假设我的房子租金为1,200美元，但我在PITI每月支付1,400美元。每个月我都有超过200美元的额外生活费用，特别是在这个特殊的房子里生活的特权，再加上我无法得到我之前提到过的那笔钱。

现在我们可以说我可以租出我的房子1600美元。在这种情况下，我每年“赚取”2,400美元，因为我实际上是以自己的房屋租金200美元，比我自己支付的价格低200美元。如果我通过股票投资（假设我拥有48,000美元的股权）来分割股票，我可以计算出我的“股息收益率：”2,400美元/48000美元= 5％。

这也不算太坏。但只有通过考虑与房租相当的房子才能将其视为投资。而且，正如你所知，没有太多的房屋市场租金方程出于有利于业主的考虑，至少从蝙蝠开始。

我不是反地产作为投资。我只相信价值方程需要解决。我听说过的最好的投资洞察力之一（我认为它是投资重量级人物詹姆斯格兰特）是这样说的：“没有不良资产，只有不好的价格。”<新规则>：与其他任何事情一样投资于，你买了一个好房子的房子可以是一个很好的投资。

但它不是自动的。

旧规则：尽快还清你的抵押贷款。

姐姐建议“你的家是一个很好的投资“是，”尽快偿还你的抵押贷款。“其背后的原因是：通过偿还抵押贷款，您最终将银行口袋里的利息降到最低。另外，一旦你偿还了抵押贷款，你的住房费用就被消除了。 这个逻辑有几个缺陷。首先，无论您是拥有还是租赁，您都有住房费用。如果你直接拥有一栋房子，你不会从你在家中投资的资金中获得利息或红利，而且收入的缺乏也是你正在招致的机会成本。如果你拥有抵押贷款的房子，你有利息支出。无论如何，你都要承担费用。支出费用是谁应该无关紧要的。

所以如果你有抵押贷款，我鼓励你使用一次又一次的计算方法：税后抵押贷款利率=年抵押贷款利率x（1 - 你的边际税率）。这会给你抵押贷款债务的税后利率，这可以帮助你决定是否有利于更快地偿还抵押贷款。让我解释一下

如果你的抵押贷款利率为6％，而你在25％的税率范围内，那么你的实际利率为4.5％，因为你可以从你的纳税申报表中扣除利息费用（税后利率：6％（1- 0.25）= 4.5％）。就其本身而言，4.5％既不好也不坏。这只是一个数字。但是当你考虑其他投资机会时，这变得非常重要。

如果你支付4.5％的抵押贷款，你会发现其他任何投资可以让你在税后获得超过4.5％的收益吗？如果你没有偿还抵押贷款，而是将你的储蓄存入你的罗斯个人退休金账户，并找到每年支付至少4.5％的投资，并且更具流动性，那么这不是你的净收益吗？

是。

反过来说，如果你找不到合理的投资，每年支付超过4.5％的费用，那么支付你的抵押贷款是有意义的。 4.5％是你自己的“障碍率”。

顺便说一下，这个等式也适用于学生贷款。知道你的障碍率可以让你把你的储蓄放在最适合你的地方。如果你的抵押贷款利率或学生贷款利率很高，那么尽早付清它们可能是有意义的。但是，如果不是这样，你可能也会做得更好，如果不是更好，那么投资于相当安全的债券或派息股票。

新规则：如果你的投资回报在其他地方产生更多的收益，不要被零租的前景所诱惑。

老规则：马上开始为孩子的教育储蓄

好吧，另一个供词。我没有任何孩子。但我有父母，他们没有支付我的大学学费。我的父母是不好的父母吗？不，我10年后还在付学生贷款吗？是。这是发生在我身上的最糟糕的事情吗？不，我做了这笔投资，现在我在理论上通过提高盈利潜力获得报酬。对我来说听起来很公平。

这就是我的想法：如果大学教育是一项投资，那只是对大学生的投资，对吧？我们投资大学是因为我们希望有机会在未来赚更多的钱。但是，如果你正在进行投资，并且你的孩子获得了回报，我不明白如何计算你的回报，至少在金钱上。在这篇文章中，我们谈论的是投资，而不是慈善事业，因为你的孩子的大学教育听起来更像是一笔非常昂贵的礼物，而不是投资。当储蓄时间较短的人给予真正昂贵的礼物时，这将成为一个巨大的问题。它完全倒退。在最后几年中，依靠子女获得支持的父母比最大的学生贷款承担更大的金融负债。这甚至没有考虑到情感上的责任。如果我的父母挣扎渡过他们的黄金岁月，因为他们把所有的积蓄都送到我的大学去了，我不会感觉好。

新规则：

首先决定你是否真的能够负担得起或者它是否是一种牺牲。 >如果你有能力给你的孩子一件如此昂贵的礼物，那就去做吧。请记住，人们可以为大学贷款，但他们不能为退休贷款。

旧规则：您必须把现金投入工作。

即使在今天的收益率，现金也不值钱。现金是一个安全网和一堆干粉，可以用来挖掘令人难以置信的机会。这里有一个小秘密：美联储故意将短期利率设定为零，因为他们希望你承担风险，并希望能够推动经济的发展。声音有风险吗？它是。任何时候，政府都“鼓励”你作为公共政策来做某件事情时，要小心。还记得那个“房主的文化”是如何为数百万房主制定的？不好。

我最喜欢的投资者和作家之一詹姆斯蒙蒂尔就这样说道：“耐心等待胖胖的球场。”如果手头有现金，那么当前面提到的那些“不好的价格”变成“好价格”时，你就能够扑灭。所以，不要把你的投资组合中的某些比例用现金支付。当交易开始出现时，你会很高兴你做到了。 新规则：现金仍然是国王。 保持你的生命线，等待一个黄金机会。机会总是出现 - 确保你已经准备好利用它们。