在您投资之前您必须了解的3个事实关于期权|

约翰尼卡森最伟大的角色之一是Carnac the Magnificent。披着斗篷和巨大羽毛的头巾，漫画中的伟大假装预言秘密问题的答案。

这样的行为就像这样：卡森拿着一个信封给他的头，假装集中，然后严厉地说：“Sis boom bah。”然后他打开信封，读出提示答案的问题： “一只羊在爆炸时会发出什么声音？”

如果只有这样才能够预测未来的投资价值，这很有趣。

这就是人们使用选项的原因。准确地预测未来的证券价格，您将获得比持有证券更多的金钱。吹它，你至少可以限制你的缺点。

听起来很简单，但在你穿上自己的羽毛头巾之前，你需要知道一些关于选项的东西。

1。什么是看涨期权和看跌期权 - 以及它们如何运作？

最常见的期权形式是看跌期权和看涨期权。一个通知让持有人有权但没有义务以期权的到期日的特定执行价从卖方购买100股特定基础证券（通常是股票）。类似但不同的是看跌期权，它给予持有人权利而非义务强制另一方购买基本证券的100股股票。

作为看涨期权如何赚钱的一个简单例子，假设IBM股票交易价格为每股100美元。现在让我们假设您以每个合同2美元的价格在IBM上购买一个看涨期权。注意：由于每份期权合约代表100股股票相关股票的权益，因此该选项的实际成本将为200美元（100股x2美元= 200美元）。

以下是不同情况下该看涨期权的价值情景：

当期权到期时，IBM的交易价格为105美元：

• 请记住：该电话使您有权以每股100美元的价格购买IBM。在这种情况下，您可以使用该选项以100美元购买这些股票，然后立即以105美元的价格在公开市场上出售这些相同的股票。因此这个选择是“有钱的”。因此，该期权在到期日将以5美元的价格卖出（因为每个期权代表100个相关股份的利息，这将相当于总售价500美元）。因为您以200美元的价格购买了此选项，您的净利润将为300美元。当期权到期时，IBM的交易价格为101美元：
• 使用与上面所示相同的分析，现在看涨期权价值为1美元总共100美元）。由于您花费了200美元购买该选件，因此您将有1美元的净损失（或总计100美元）。这个选项是“有钱的”，因为交易本质上是一种洗钱。 当期权到期时，IBM的交易等于或低于100美元：
• 如果IBM在到期日最终收于100美元或以下，那么合同将“过期”到期。这是毫无价值的，所以你会失去你的钱（在这种情况下，你花费200美元购买这个选项）。此位置使您有权在特定日期之前以协商价格出售IBM股票。因此，如果市场价格低于执行价格，您可以行使您以执行价格出售的权利。这就像拥有保险单一样，因为合同的作者必须向您购买IBM股票。利润是IBM公开市场上的股票成本与执行价格之间的差额。 2。选项如何获得价格？

在我们的示例中，购买选项需要花费2美元。但为什么是2美元？为什么不是5美元？还是20美元？那么，期权价格是基础证券当前价格的一个因素 - IBM股票 - 您需要多长时间行使期权，IBM股票的趋势变化以及执行价格。

计算期权价格的最常见方法是使用以Fischer Black和Myron Scholes命名的Black-Scholes模型，该模型于1973年开发。

基本想法是找出期权在资金中到期的概率。例如，如果IBM股票是不稳定的，那么在期权到期之前有更多的潜在选择。此外，投资者行使期权的时间越长，期权在资金中的机会就越大。更高的利率会提高期权价格，因为它们会降低执行价格的现值。

3。什么是奇异时刻？

正如我们所说的，期权到期（通常在财政季度结束时），有时其中很多会在同一时间到期。期权和其他衍生产品 - 例如指数期货和指数期权 - 通常在每个月的第三个星期五同时到期。

每隔三月，六月，九月和十二月的第三个星期五，所谓的三重天。我们将这些交易日的最后一个小时称为下午3点到4点。美国东部时间，三个巫师时刻。

在几天之内，特别是在几个小时之内，许多投资者试图在合约到期之前放弃其在期货和期权合约中的头寸。因此，股票价格在这些日子里可能会波动，如果你打算涉足期权的话，你应该预见到这一点。

投资答案：

尽管投资世界总是有一些人谁是“一件确定的事情”，没有办法预测任何投资的未来价格。期权可以帮助紧张的投资者在正确使用时限制其下行风险。如果使用不当，它们也可能带来巨大的，甚至是无限的下行风险，这就是为什么在投资之前了解很多有关选择的绝对必要。