这种'无聊'股票可能有50％上行|

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股市可能会混乱。在任何特定的日子里，无数的因素都可以推动公司股票的价格向任何方向发展，而没有任何明显的原因。

这种波动对于任何人来说都是困难的，特别是对于像我这样的保守投资者来说，对未来增长的“预测” - 这实际上只是伪装的猜测。

许多投资专业人士花费大量时间试图弄清楚并预测这些事件。通过访问公司管理团队以及大型华尔街公司的交易柜台，机构投资者有可能不时获得优势。然而，市场有一个诀窍可以很快地将这些预期反映到股票价格中。如果这些公司错过了Street的期望，股东可以付出沉重的代价。

我更喜欢更简单的方法，以获得更加一致的回报。我购买低于其当前（而非未来）盈利能力公允价值的公司。假设我的分析是正确的，我可以坐下来等待市场正确定价股票。

用我的方法，我估计一家公司的标准化自由现金流量，假设没有额外的增长并计算价值以今日美元计算的这笔收益。这是一个非常保守的估值模型，可以找到价格非常低（如果有的话）市场预期的股票。尽管我的保守主义，我的一些计算已经指出我的股票预计会比目前上涨近50％价格 - 就像我今天要告诉你的那样。

为了提供额外的保险并抑制投资股票带来的一些波动，我还寻找支付高收益股息的公司。

这正是我在

CenturyLink，Inc.（纽约证券交易所：CTL）中发现的，这是一家价值210亿美元的市值综合电信公司，是美国第三大集成电信公司。它提供语音，宽带，数据和为住宅，商业，政府和批发客户提供的其他通信服务。应用我的模型，我每年估计CTL的自由现金流量仅为30亿美元。假设从这里没有进一步的增长，这意味着以现值为基础的每股54美元的价值（记住，这甚至不考虑未来潜在的现金流量增长），与当前价格相比几乎上涨50％！

如果这还不足以吸引你，该公司每季度还支付每股0.54美元的巨额股息，相当于6％的收益率。这是管理层近期加快的股票回购活动的最高点，其中包括过去12个月内的15亿美元（或超过7％的市值）。

还有更多喜欢CTL的内容…

In国际电联2012年世界电信展成果报告中，专家预测，未来5年宽带需求将超过当前容量。这是由于其负担能力，当地相关性和政府刺激计划。

与许多同行相似，CTL的传统服务收入下降，例如本地和长途电话服务。但是，其战略服务持续增长，其中包括高速互联网，网络，视频和数据托管等。“

虽然技术创新和移动设备的激增加速了当前断开陆地线路的趋势，对宽带，DSL和其他数据服务的需求应该长期保持强劲，并为CTL带来净收益。

正如您在下面的图表中看到的那样，该公司的顶线一直处于上升轨道，即使是过去几年经历的经济波动也是如此。

从财务角度看，CTL看起来非常引人注目，现金流量产生强劲，经营利润率稳定增长以及股东友好型资本回报政策。虽然其债务与资本比率有点高达55％，但我认为公司的杠杆率是可控的，因为其EBITDA（利息，税收，折旧和摊销前的盈利）足以支付其年度利息支出五倍以上。