股票期权定义和示例|

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它是什么：

A 股票期权 赋予持有者权利，但不是义务在期权到期日或之前以特定的执行价格购买（或卖出）100股特定标的股票。有两种选择：美国和欧洲。美式期权与欧式期权有所不同，因为欧式期权允许持有者仅在到期日期内行权。

工作原理（示例）：

所有期权均为衍生工具，这意味着其价格源自另一个安全的价格。更具体地说，期权价格是从基础股票的价格中得出的。例如，假设您以 英特尔（纳斯达克代码：INTC） 的股票购买看涨期权，执行价格为40美元，到期日为4月16日。此选项让您有权购买100股英特尔在4月16日或之前以40美元的价格购买（当然，这样做的权利只有在英特尔当时以每股40美元以上的价格交易时才有价值）。

每个选项代表买方和卖方。卖方（作者）有义务在指定日期前以指定价格向买方购买或出售股票（取决于他或她出售的期权类型 - 看涨期权或看跌期权）。同时，期权合约的买方有权但无义务在指定日期或之前完成交易。当期权到期时，如果行使期权不符合买方的最佳利益，那么他或她就没有义务做任何事情。买家已经购买了将来进行某种交易的选项 - 因此也就是名称。

作为看涨期权如何赚钱的一个简单例子，比如 IBM（纽约证券交易所代码：IBM） 股票目前交易价格为每股100美元。现在让我们假设一位投资者以每份合约2美元的价格在IBM上购买一份看涨期权合约。注：由于每份期权合约代表100股股票相关股份中的权益，因此该选项的实际成本将为200美元（100股x2美元= 200美元）。这份美国合同恰巧说投资者可以在1月1日或之前购买100股，每股100美元。

以下是在不同情况下这种看涨期权的价值：

当期权到期时，IBM交易价格为105美元

请记住：美国认购期权给予买方在1月1日或之前（或仅在1月1日）以每股100美元的价格购买IBM股票的权利，欧洲期权）。买方可以使用该选项以100美元购买这些股票，然后立即以105美元的价格在公开市场上出售相同的股票。因此，这个选项被称为“资金”。因此，期权将以5美元的价格卖出（因为每个期权代表100个相关股份的利息，这将相当于总售价500美元）。由于投资者以200美元的价格购买了此选项，因此交易的买方净利润为300美元

当期权到期时，IBM的交易价格为101美元。

使用相同的分析，看涨期权价值1美元（或总共100美元）。由于投资者花费200美元购买期权，他或她将显示1美元（或总计100美元）的净亏损。这个选项被称为“在金钱上”，因为交易本质上是一种洗钱。

当期权到期时，IBM的交易等于或低于100美元。

如果IBM在期权到期日最终收于100美元或以下，那么合同将“以现金形式”到期。现在它将变得毫无价值，因此期权买家将损失其100％的资金（在这种情况下，他或她花费的全部200美元）。

布莱克斯科尔斯模型是一种用于向期权合约分配价格的公式，但它适用于欧洲期权。美国期权的价格高于欧洲期权，因为美国期权基本上允许投资者多次获利，而欧洲期权允许投资者只有一次机会获利。