卖空定义和实例|
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目录:
它是什么:
卖空 是一种交易策略,旨在利用预期的价格下跌一个安全。基本上,卖空者试图卖高卖低。
它是如何工作的(例子):
卖空包括三个步骤:1)借入证券的股票,通常是从经纪人
2)以市场价立即卖出股票
3)回购股份(希望价格较低),并将它们退还给您借给他们的人。毕竟,如果股价下跌,你会收缩差额,但如果价格上涨,你将损失资金。
我们将用一个例子来说明这个过程:
Mr。约翰逊认为,ABC公司的股票将会下跌。他打电话给他的经纪人,并要求他找到他(约翰逊先生)可以借出的ABC 100股股票进行卖空。农行目前的价格是每股25美元。约翰逊先生在出售他借来的股票后收到2,500美元的现金流入。
两周后,价格确实下降了,现在ABC的股票每股交易20美元。约翰逊先生以每股20美元的价格购回股票(称为覆盖其空头头寸)。他花2000美元回购股份并将股份返还给他借给他们的人。
Mr。约翰逊的交易利润是500美元(从出售股票减去2,500美元减去支付回购股票的2,000美元)。
使用同样的计算,我们看到如果在他的持有期内股票已经上涨到27美元,那么他将损失200美元(销售收到的2,500美元减去购买股票支付的2,700美元)。
为什么重要:
卖空
是投资者从股票下跌中受益的一种方式价钱。市场总是需要长线(所有者/买家)和短线(租客/卖家)的人才能正常工作。 卖空存在争议,因为当大量投资者决定卖空某只股票时,他们的集体行为可能会对公司的股价产生巨大影响。许多公司会责怪卖空者股票急剧下跌。禁售禁令已经多次颁布。在最近的信贷危机期间,投资者被禁止卖空某些银行和金融机构。
由于多种原因,卖空具有风险。首先,如果标的股票上涨而不是下跌,那么投资者就会受到理论上无限的损失。其次,特定股票的大幅上涨会引发大量卖空者一次性套上头寸。空头回补可以将股价推高,导致更多空头卖家承担其头寸,等等。在这种情况下,股票陷入“短暂挤压”。短期利益很大的易变股票尤其容易受到这种现象的影响,而潜在卖空者应该谨慎行事。
投资者可以通过检查股票的“空头头寸”来快速确定当前卖出的公司已发行股票的百分比利益。”例如,10%的短息表示每持有10股流通股中就有一股不足。